ポートフォリオ運用, 投資家の感情リスク

資産パトロール隊、雇っていますか？（今こそ『リ・バランス』を！）

2021年11月7日

こんにちは。
投資信託クリニックの カン・チュンド です。

売るべきか、
売るべきでないか・・？

迷っている人、いませんか？

 

 

 

ファンドを（一部、あるいは全部、）売りたくなってしまう『症状』は、多くの人に見られます。

あなたの資産をパトロールできるのは？ 他ならぬ「あなた自身」ですね。

（実は）
売るべきか、
売るべきでないか・・ではなく、

『少し売る』のです。

？？

 

 

放ったらかしのインデックス運用と云っても、最低限の『メンテナンス』は必要でしょう。

 

 

・日本株式、新興国株式と比べて、
先進国株式の割合が増えすぎていませんか？

資産パトロール隊！

・先進国株式を一部売って、
日本株式、新興国株式を買い増す

 

あるいは、

・先進国株式を一部売って、
先進国債券、日本債券、
日本株式、新興国株式を買い増してあげる

資産パトロール隊！

 

 

「でもカンさん。アメリカ株式（先進国株のメイン）が順調に上がり続けているんだし、そのまま放置でも良いのでは？」

 

ん？ ホントにそうですか？

（たとえば）お仕事が順調だからといって、
寝る間も惜しんで『仕事オン』の時間をひたすら増やします？

仕事のonとoffのバランス同様、
あなたの資産全体も、
自分の裁量で（意識して）調整してあげる必要があります。

 

・先進国株式を一部売って、
日本株式、新興国株式を買い増すのは、

当初の、
リスクを分散させることに留意した「体制」に戻してあげること。
何より「バランス」を重視した「型（かた）」に戻してあげること。

 

 

続いての『具体例』行きますよ。

ざっくり「全世界株式」と「預金」で資産を構成している人は、

 

 

その通り。

でも上記を実践するには↑

預金（安全資産）と
全世界株式（リスク資産）の【保有割合】をこうしよう！と決めておかなければなりません。

「えっ、まだ決めていない？」

 

では、今決めましょう。

 

 

 

今、安全資産：リスク資産 ＝ １：９ になっていて、
『基本比率』を 安全資産：リスク資産 ＝ ３：７ に定めると決めたら、

ズレている分だけ、
リスク資産（今の場合、全世界株式）を売りましょう。

 

ズレている分だけファンドの売却ができたら、
不思議とこの「過熱相場」もそんなに気にならなくなります。

 

 

 

そして、夜ぐっすり眠れます。

ズレを・元に戻すだけ。

 

極端に順調なマーケット、
極端に増えているリスク資産の数字を「きっかけ」に、

根っこの『投資姿勢（比率）』を定め、
これを機に「リ・バランス」をしておこう！と思えるのは、明らかにオトナの印でしょう。

 

 

 

ふつう、あなたの資産がどんどん増えていけば、
その「高揚感」を引き継いで、
あなたもハイになってしまいます。

そして、
あなたの資産がどんどん減る状況だと、
その「停滞感」を引き継いで、
あなたも後ろ向きになってしまいます。

 

これはまさに、

 

 

資産パトロール隊を雇うとは、
あなたが
自分の資産の『傍観者』になるということ（運用の客観化、です）

 

今回は初回のリ・バランスですが、
以後、たとえば12月とか6月とか、

年に1回「月（つき）」を決めて『リ・バランス』しましょう。
あなたが、できるだけ忘れにくい月がいいと思いますよ。

何も特別なルールはありません。
ひたすら規則性・継続性を重視しましょう！

たとえば、リスク資産が現状から5％以上ズレたら「リ・バランス」するというような適宜性、迅速性は必要ありません。

 

年に1度だけ、
パトロール隊！として、
あなたの資産を「定期点検」するのです。

年に1度のクルマの「点検」と同じ。

 

最後に、
積み上がった資産が概ね500万円以上の場合、

 

 

※ 仮にできたとしても、
とても時間がかかってしまい、
結局また資産の割合はズレてしまいます・・。

 

 

 

今のような過熱相場は、リ・バランスの『一大チャンス』なのです。

 

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