投資信託っぽくない投資信託が続々登場する＝過熱相場の証拠？

2024年4月1日

こんにちは。
投資信託クリニックのカン・チュンドです。

まずは、
清く正しい「論争」を思い出してみましょう。

『S&P500』それとも『オルカン』
あなたはどっちを選ぶ？

米国株式のみか、
世界株式かという違いはありますが、

広範に分散を施すインデックスファンドを比較し、
ディスカッションすること自体、
わたしは意味のある「論争」だと感じます。

「いかにも投資信託らしい」議題なのです。

（ところで）話題は変わりますが、
マーケットは相変わらず好調です。

今の株式市場がバブル的傾向にあるのか否かは、
わたし個人には分かりません。

ただ、それを占う『指標』はいくつかあります。

例えば、
投資信託を製造するメーカー（運用会社）が、どんなファンドを設定しているか、その傾向を見ることです。

ファンド価格が上昇を続け、
あなたの投資成績が良いほうにどんどん塗り替えられると、

歴史上、射幸心を煽るような「投資信託」が続々登場してきました。

つまり？

黄色信号の点滅です。

大和アセットマネジメントが先月、
「一歩先いくUSテック・トップ20インデックス」を設定しました。

当該ファンドは
FactSet US Tech Top 20指数との連動を目指します。
（実際はグローバルXのETFに投資を行っています）

FactSet US Tech Top 20指数とは？

FactSet Research Systems Inc.が開発した、
米国を代表するテクノロジー関連上場企業20社で構成される時価総額加重平均型の株価指数です。

同指数は
半導体、eコマース、クラウドなど５つのサブテーマに分かれ、「一サブテーマ」あたりの比率に25％までという上限を設定しています。

ただ、組入れ企業は「20社」のみです。
（テック関連の『セクターファンド』であることに変わりはありません。）

もっと大胆なのが、
同じ大和アセットマネジメントが運用を行う
「iFreeNEXT FANG+インデックス」

当該ファンドは2018年から運用を開始し、
すでに丸6年が経過しています。

同ファンドは、
米国の代表的テック企業「10社」のみの組入れ。

画像元：大和アセットマネジメント

もう、
「これくらいかな」と思っていたのですが・・・。

そろそろ「シートベルトを締めないと❗️」という戒めになるような投資信託が本日設定されました。 pic.twitter.com/df9By1PjUB
— カン・チュンド@インデックス投資アドバイザー🙋‍♂️ (@4649kang) March 22, 2024

「米国大型テクノロジー株式ファンド」が
3月22日に設定されました。

当該ファンドは
三井住友トラスト・アセットマネジメントによる設定・運用です。

「マグニフィセント・セブン」と呼ばれる
米国の巨大テック企業「7社」のみに投資を行います。

これって投資信託？

わたしはNOだと思います。

すでに、
広範に分散を施すファンドではなくなっていますから。

ギャンブルは「投資信託」じゃない。

「投資信託」はギャンブルじゃない。

それは何故？

深い銘柄の分散、業種の分散を実践して、枕を高くして眠ることを可能にする。⇒ そうした道具こそが「投資信託」であるためです。

TOP20も、
FANG+も、
マグニフィセント・セブンも、

射幸心を煽って、
「こちらのほうがもっと凄い成績ですよ！」と宣伝して、そこそこ高い運用管理費用も徴収しています。

（保有する銘柄数は少ないのに！）

私見ながら、
このようなファンド群は
投資信託という商品の『特性』をもはや逸脱しているのでは？

人間は惑わされる生き物です。

好調過ぎる市場に長く居ると、

知らず知らずのうちに、
地面から70センチ位浮いてふわふわ歩いているように錯覚します。

上昇相場に惑わされ、
知らず知らずのうちに
次の『リスクステージ』に移行してしまいがちなのです。

これまでS&P500とFANG+を月3万づつの積立だったけど、FANG+一本で月5万にする方向で固まりつつある🤔
入金力がものを言う世界、仮に両方5万ずつ積立出来るならまだしも（それでも少ないけど）、3万づつじゃ大したリターンは望めないし、それならハイリスクハイリターンな方に選択・集中すべきかなと。
— ヤナギ@40代底辺会社員🇺🇸米国株投信🔰 (@amaneyanagi) March 31, 2024