DC専用ファンドも巻き返しを図っていますが、商品ラインナップの抜本的な見直しが必要！
2023年1月15日
こんにちは。
投資信託クリニックの カン・チュンド です。
でんさんのこちらのブログ記事で知りました。
野村アセットマネジメント（野村AM）は12月28日、企業型確定拠出年金（DC）専用の先進国株価指数に連動するインデックス型投資信託２本の運用管理費（信託報酬）を年0.154％から年0.1023％に引き下げました。
これは地味な動きですが、
大きな変化でもあります。
でんさんも言っておられますが、
信託報酬年0.1023％とは、
＜購入・換金手数料なし＞ニッセイ外国株式インデックスファンドやeMAXIS Slim 先進国株式に並ぶ、業界最低水準のコスト比率となります。
上記具体例に限っていえば、
『DC専用ファンド』が、
いったん追い抜かれた「けいぞくコスト」水準において、
ふたたび『通常のインデックスファンド』に「追いついた」といえます。
同じ『インデックスファンド』なのに、
通常のインデックスファンド
―いわゆる特定口座で買えるインデックスファンドー と、
主に企業型の確定拠出年金のみで
品揃えしているインデックスファンドが、別々で違っていたりします。
大いなるムダが存在しているような・・
少しだけ時計の針を戻してみますと・・。
この10年の
インデックスファンドの歴史は、
『つみたてNISA』誕生前と誕生後に、大きく分けることが可能でしょう。
「つみたてNISA」誕生以前は？
一部商品ラインナップが『羨望の的』だったのです。
でんさんの記事にある、
野村アセットマネジメントが運用する「外国株式インデックスファンド」もその一つでした。
信託報酬が「年率0.2％台」という、
当時としては
夢のような低コストのファンドが光り輝き、
「企業型DCの中だけにあって、
どうして一般には買えないんだ！？」
という嘆きの声が聞かれたものです。
「つみたてNISA」誕生前は、
一部のDC専用インデックスファンドは、
一般用のインデックスファンドに比べてより低コストだった。
ところが「つみたてNISA」の誕生（2018年）によって、一般のインデックスファンドの超低コスト化が一挙に進みます。
その結果、
企業型DCで扱われている（いわゆる）DC専用のインデックスファンドとそのコスト体系が、急にしょぼく見え始めたのです。
それだけではありません。
昨年から、
企業型DC加入者も原則、iDeCo（イデコ）に加入できるようになったため、例えばSBI証券のiDeCo商品ラインアップなどを通じて、
「なんだ？ もっとコストが安いインデックスファンドってこんなにあるんだ。」
という事実が白日の下に晒されることに・・。
いわばDC専用のインデックスファンドは、
特定口座で普通に買えるインデックスファンドと、iDeCoで購入できるインデックスファンドの双方から『プレッシャー』を受けている状況なのです。
わたしは、
ちょっと具体的に改善策を
お話ししてもよいでしょうか？
個人的に企業型DCで
「全世界株式型のインデックスファンド」を見たことがありません。
同上です（すでに「米国株式」は株式部門の一大カテゴリーとなっています）
と思っていましたら、
昨年末にこんなファンド（DC専用ファンド）が設定されていました！
例えば「持ち株会」を通じて自社株（日本株）を保有するDC加入者にとっては、地味ながら一定のニーズがあると考えます。
企業型DCで品揃えされているバランスファンドは「旧世代型」がほとんど。
旧世代型のバランスファンドとは、
株式、債券それぞれにおいて「日本」が占める割合が高すぎるファンドを指します。
たまに「DC世界経済インデックスファンド」のような、グローバル分散型のバランスファンドも見ますが、きわめて少数です。 悲しい
望むと望まざるに関わらず、
実に多くの人が企業型DCを通じてはじめて投資と出会われます。
その人たちに精一杯ベストの『品揃え』をすることが、
本当のフィデューシャリー・デューティー
（信認を受けた者が履行すべき義務）ではないでしょうか？
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カテゴリ：確定拠出年金（iDeCo・企業型）
