投資信託あれこれ

投資信託のコストを下げるのは、節約のため?

2022年6月2日

こんにちは。
投資信託クリニックの カン・チュンド です。

最近「アマゾン・プライムビデオ」が充実してきたので、「ネットフリックス」を解約しようかどうか迷っています。

節約のキモは『固定費』にあり!
ということで、

毎月の出費(コスト)は少額でも
長期で見ると馬鹿にならないのです。

 

暮らしの中で様々なコストが点在する中、
「何を優先順位『上位』にするか?」はとても重要。

削れるところは削って
支出にメリハリを付ける必要がありますね。

 

 

 

 

たとえば投資信託のコスト、
運用管理費用(%)なども、

暮らしの中では『費用』と見なされがちです。

 

手数料を節約する?
コストを削る?

「それってどのくらい気にするべきものなの?」

 

もしも自分が気に入ったファンドがあって、
そのファンドの成績がそこそこ良ければ、

昭和な「おじさん精神」が顔を出して、

 

「結果がそこそこ良ければ、
それくらいの費用(コスト)って払ってもいいんじゃね?」

 

とどや顔で呟きそうになります。

 

 

 

 

 

投資信託のコスト(運用管理費用)って果たして費用なのでしょうか?

 

「運用商品のコストを下げるのは、節約のため?」

 

いいえ。

 

 

投資信託のコストを下げるのは、
あなたのリターンを「上げるため」です。

 

 

投資信託の運用管理費用は、
運用会社や販売会社にとっては
「取りっぱぐれのない確実な報酬」です。

何しろファンド資産から『毎日』差し引いてくれますから。

 

 

あなたが金融機関側に
多めの運用管理費用を支払えば、

それは
『名目リターン』のうち
あなたの取り分が(それだけ)少なくなるということ。

金融機関側の「取り分」を多くすることに他なりません。

 

 

 

 

投資信託のコストを下げるのは、
あなたのリターンを「上げるため」ですから、
自分のお金が実質「どのくらいのスピードで増えるか」に直結する問題なのです。

 

 

名目リターン +8%
運用管理費用 年1%
あなたの実績リターン +7%
名目リターン +8%
運用管理費用 年0.2%
あなたの実績リターン +7.8%

 

 

その年の名目リターンが「マイナス」の場合も同じ。

 

名目リターン マイナス5%
運用管理費用 年1%
あなたの実績リターン マイナス6%
名目リターン マイナス5%
運用管理費用 年0.2%
あなたの実績リターン マイナス5.2%

 

違いますよね?

 

 

 

年単位の差はごくわずかですが、
コストとは「マイナスのリターン」のことですから、

一年一年の実績リターンの違いは
(長い目で見ると)複利で大きな違いを生みます。

 

ネットフリックスを止めて月額料金を払わなくなっても、コナミスポーツクラブを止めて月会費を払わなくなっても、

その『効果』が複利的に膨らむことはありません。

 

 

ココが、
投資信託の運用管理費用との違いなのです。

以前にこんなツイートをしたことがあります。

 

 

この10数年で
劇的に下がったインデックスファンドの『運用管理費用』。

 

このメリットは絶大で、
同じ大きさの名目リターンなら、

よりコストが低いファンドを選ぶだけで、あなたのリターンはかさ上げされるわけです。

 

知っていますか・・
今を時めくインデックスファンドの雄「バンガード」ですが、

ファンド運用を始めて間もない頃は、
平均の年間経費率が年0.89%もあったのです。

 

 

 

投資家の『リターン』を引き上げるために
コスト軽減のたゆまぬ努力を続けたその過程(プロセス)も、立派なひとつの歴史なのです。

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