当クリニックが斬る、良くない投資信託の具体例
2022年5月7日
こんにちは。
投資信託クリニックの カン・チュンド です。
今日はタイトルのまんまです（笑）
成長途中の「リンゴの木」から、
毎月「リンゴ」をもぎ取ってしまうと、リンゴ自体が育ちにくくなりますね。
毎月分配型ファンドは
もっとも複利の効果が期待しにくい金融商品のひとつです。
それに、この種のファンドでは、
あなたが運用会社に
分配金という「キャッシュ」を毎月用意させることになります。
そう・・、「余計な仕事」を頼むことで、
ファンドの継続コストも余計にかかってしまうことに。
例えば、
2022年5月16日から
2032年5月15日までの『運用期間』。
みたいなファンドのことです。
よく考えてみますと、
運用する期間を、
私たちが
投資信託のほうに
「合わせないといけない」ってヘンだと思いませんか？
それに、
2022年5月16日から
2032年5月15日までのように
予め「運用期間」が決まっていると、
当該ファンドの純資産額が21億円くらいしか集まっていなくて、ファンドの成績も悪くて、
もはや誰からも「呟かれない」投資信託になってしまっていたらどうでしょう？
もしもあなたがこのファンドの
【ファンドマネージャー】だとしたら？
一体どんな気持ちになるでしょうか・・
運用期間が予め決まっているファンドは、
運用はしているけれど、
「すでに死んでしまっている状態」になるリスクを内包します。
米国の投資信託で、
「ターゲットイヤー型のファンド」を除き、
運用期間が予め決まっているファンドを
わたしは見たことがありません。
あっ、ちなみに誤解がないように・・。
『純資産額』が少ないことと、
ファンドの『成績』が悪いことは直接「関係」しません。← ココ、重要。
〇 純資産額とは、
投資信託の規模、大きさのこと。
〇 ファンドの成績を表すのは
投資信託の基準価格の推移や、騰落率の数字です。
ファンドの成績は『別物』であるのですね。
たとえば純資産額が1兆2000億円あっても、
ファンドの成績そのものは平凡であるというケースは、決して珍しくありません。
（自信を持ってＮＯ！と言いましょう）
購入時手数料そのものが、
かつて固定電話に入るときに、
「電話加入権」といって
まとまったお金を支払う必要があったのと同じくらい、昔の用語になりつつあります。
投資信託の運用管理費用と
投資一任の管理手数料が、
『ダブル』で「継続的に」かかってきます！
長期の積立契約に拘束される可能性あり。
情報開示、コストの中身が不透明。
もちろん要りません！
概ね運用管理費用が年0.4％以下のインデックスファンドを選びましょう。
同じ投資対象のインデックスファンドなら、
たとえば、
ふたつの「外国株式インデックスファンド」があるとしましょう。
（どちらもMSCIコクサイ指数との連動を目指します）
Aの基準価格は・・38000円で
Bの基準価格は・・19000円となっていますが、
（※ここでは分配金はないものとします）
この差は単に『いつ運用を始めたのか？』の違いであり、
ファンド運用の優劣を示すものではありません。
巧妙に隠しているファンド
これも残念ながらしばしば見かけます。
こちらの記事に詳しく書きました(^^)
『悪質なファンド・オブ・ファンズ形式の投資信託はどうしてなくならないのか？（ピクテ・グローバル・インカム株式ファンド（毎月決算型）が純資産額第1位なんて恥ずかしいことです・・）』
変額保険、変額年金保険
上記製品は、投資信託が内包された保険商品であります。
保険関連費用と、ファンドの運用管理費用がかかり、年間コストが非常に割高になります！
最後に・・
インバース型（ベア型）ファンド
超短期のトレード向け商品であり、
保有すればするほど、本来の目的から大きく乖離していきます。
また基本「先物」を買い繋いでいくため、継続コストもそこそこ高くなります。
いかがでしょうか？
残念ながら
投資信託の世界では、
まだまだ「粗悪品」が多いのが実状です。
消費者側がより賢くなって、
確かな『鑑識眼』を養うしかないのです。くれぐれも注意しましょう！
カテゴリ：投資信託あれこれ
