投資信託あれこれ

ひふみ投信の、長期保有者に対して口数を付与するサービスって未来的だと思う

2021年10月7日

こんにちは。
投資信託クリニックの カン・チュンド です。

投資信託では
ときどき不思議なことが起こります。

Aファンドの直近10年のリターンが年率「プラス8％」なのに、
投資家のリターンは・・年率「プラス0.4％」に沈んでしまっている。

その理由は？

私たち投資家が
『長期保有』という華のない作業を放棄して、
無駄にファンドを売り買いしてしまっているためです。

 

 

バイ・アンド・ホールドは声高に叫ばれますが、
精神論だけではなく、
なにか具体的な「アメ」がないと、長期投資はなかなかに難しいのであります。

 

実は「ひふみ投信」では
5年以上、また10年以上ファンドを長期保有している人に対して、
『応援金』が付与されます。

応援金とは？

 

資産形成応援団（信託報酬一部還元方式）の仕組みにより、

お客様に還元される金額のことです。

5年以上保有されている口数分の資産残高に応援率（※）を乗じて算出されます。

 

年に2回（4月・10月）、
お客様に還元される金額（応援金）で
「ひふみ投信」または「ひふみワールド」を買付けして、お客様にお渡しします。

 

ひふみ投信 Q&Aより。

 

つまり『応援金』によって、
追加でファンドの買い付けがなされ、
その結果、ファンドの『口数』が増えるわけです。

ファンドを長く持てば持つほど、
『無料で・定期的に・追加投資』ができるということ。

（ピュアな「複利効果」も期待できますね）

 

 

（また、応援金は運用資産額のパーセントで付与されるため、
ファンドを多く保有すればするほど、追加で買い付けられる『量』も多くなります）

 

 

『長期保有』はファンド保有者だけでなく、
実は運用会社にも大きなメリットがあります。

ファンド保有者が長くファンドを持ち続けてくれると、
運用会社は『解約』に備えて余計なキャッシュを準備する必要がありません。

（つまり運用に専念ができ、運用効率も上がるわけです）

 

世の中では『ポイント投資』が花盛りです。
投資信託の積み立てをするだけでポイントが貯まる。

これはこれで良いことですが、
ほんらい「優遇制度」とは、
その商品を長く愛顧してくれている「感謝のしるし」であるはず。

であるなら、
商品ベースに絞ったさまざまな特典があってもいいですよね。

 

（余談になりますがわたしなど、
「eMAXIS Slim バランス」を500万口以上保有のお客様に限り、
8色ピザを模した特大キーホルダーを進呈！みたいな特典にグッと来てしまいます（笑）

 

 

そこでは各社が
「いかに長く商品を保有してもらえるか？自分たちのサービスといかに長く付き合ってもらえるか？」でしのぎを削ることになるのです。

 

ところで
バイ・アンド・ホールドのファンド保有者に報いようと、資産形成応援団のようなサービスを実施する「ひふみ投信」ですら、

昨年（2020年）は資金流出に悩まされました。

以下、「月次資金流出入額グラフ」です。

 

画像元：モーニングスター

 

が、今年に入って「純資金流入」に転じています。

ファンド運用会社がそのファンドの特質を唱え、
そしてファンドの運用哲学を訴え、
数多のファンド保有者にそれが染みわたるにはやはり『時間』が必要なのです。

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