投資信託あれこれ

あなたの資産が毎日（ほんの少し）削り取られている、それが「運用管理費用」です

2020年9月20日

こんにちは。
投資信託クリニックの カン・チュンド です。

投資信託を持ち続けていると、
削り取られるものがあります。
それが『運用管理費用』です。

たとえば
年率1.46％（税込）などと記されますが、
別に年に１度徴収されているわけではありません。

365日で割って、
毎日毎日【日割り】で差し引かれているのです。

「えっ、何から？」

ファンド資産本体からです。


ほんとうに
まるでかつお節を削るように、
毎日ほんの少しずつ（少しずつ）、削り取られます。




これこそ、
あなたが投資信託を持ち続ける限り、
けいぞく的にかかる『コスト』なのです。

それが運用管理費用！


たとえば「固定資産税」なら、
請求書が来て、金額を見て、あなた自身が別途支払いますね。

ところが『運用管理費用』では
請求書など来ません。

あなたが買っている
投資信託という「商品」の、商品本体から、
ほんとうに『かつお節』のように削られ、

 

上は・・？　　投資信託ほんたい

下は・・？　　運用管理費用

その削った分（現金）を、

販売会社と
運用会社と
受託会社（信託銀行）に、

「はいどうぞ！」と
毎日『現物払い』しているのです。

※ 毎年の「自動車税」を、
クルマのバンパーを少しずつ削って
「はい、これ今年の分ね！」とは払えません(-_-;)


そしてこの運用管理費用が特殊なのは、
毎日毎日ファンド資産から
「報酬」を削り取っているのが、

あなた（ファンド保有者）ではなく、
ファンドの『運用会社』である点でしょう。


たとえば「日本株式ファンド」なら、
毎日毎日、
日本の株式市場が閉じたあとに、

今日一日分のかつお節を、
いや『運用管理費用』を、
超薄切りで削り取っているわけです。

 

 

そしてなんと、
本日分の『運用管理費用』を差し引いたあとに、
本日分の『基準価格 ＝ ファンドの値段』が確定します。

（それがだいたい、夕方6時台です）

 

あらゆる投資信託は従って、

その日一日分の「運用管理費用」を差し引く前の、
いわゆる『名目上の』純資産額というものが存在します。

マーケットが閉じたあと、
その日の「基準価格」が決まるまでは、いわば『空白の時間』なのです。

その中で運用管理費用を（そっと）差し引く行為は、
なんと云いますか、
ちょっとした『秘め事』であるわけです。

 

できれば、あなたやわたしのような
ファンド保有者には積極的に知られたくはない、夕方の秘め事。

 

わたしは
運用管理費用という手数料の引き方を最初に考えた人は『天才』だと思います。

商品提供側にとって、
これほど理想的な手数料徴収方法はないでしょう・・。

（ご用心、ご用心。。）

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