カンさん『運用管理費用』ってそんなにタイヘンな手数料なの？

2019年12月12日

こんにちは。
投資信託クリニック代表のカン・チュンドです。

パーセント（％）で数字を言われても
ふつうはピンと来ません。

別途請求書が来て、
それを定期的に自分のお財布から支払うわけでもないですし。

あっ、今お話ししているのは、
投資信託のけいぞくコスト
『運用管理費用』のことです。

これほど分かりにくい手数料も（まあ）あまりないでしょう。

教科書的にいうと・・、

〇あなたが投資信託を持ち続ける限り、
一定のパーセント（割合）がファンド資産から差し引かれ続ける手数料・・

それは、
運用会社さんや販売会社さんや
IFAさんの「報酬」となるわけです。

ファンド資産から差し引かれる
→ それが果たして大した『手数料』なの？

あなたはそう思われるかもしれません。

ちょっと突飛な想像をしてみませんか？
あなたは（実は）とてつもない『大富豪』です。

世界中の株式を（なんの問題もなく）
まんべんなく買っちゃうことが出来ます。

たとえば、
世界50ヶ国、2000や3000の株式を、
資産管理画面の中に持っているわけです。

ついでに、
時価総額（会社の規模）が大きな株式ほど多くの割合を持ち、

各株式の配分比率も
優秀なソフトウェアが逐一管理してくれています。

そう、
あなたはけいぞくコスト『ゼロ』で
全世界株式を直接所有している状態なのです。

さて、ここからですよ。

仮に、
全世界株式の年率リターンを「6.5％」としますね。

この状態なら、

〇全世界株式の年率リターンと、
〇あなたの投資のリターンは『一致』します。

でも実際は・・・。

あなたもわたしも、
世界50ヶ国、2000や3000の株式を自分で買って、
自分で管理するなんて出来ません。

そんなお金ないですから・・(-_-;)

ですから、それを「投資信託」という道具に委ねるわけです。

換言すれば、

「投資信託」という商品を通じて、
あなたは世界50ヶ国、
2000や3000の株式を所有できるようになります。

★『運用管理費用』とは、
まさに投資信託の利用料のこと！

ちょっとここから耳慣れない
【コスト比率】ということばが出てきます。

たとえば2020年、
全世界株式の結果リターンは「＋6.5％」だったとします。

でも、あなたは
「投資信託」という道具に
その利用料として『運用管理費用』を1.5％分支払いました。

すると、どうなります？

あなたの実入り【実績リターン】は
6.5％－ 1.5％＝ 5％ となります。

これが『運用管理費用』のインパクトです。

今の場合、
全世界株式の名目リターン「6.5％」に対して、利用料の「1.5％」は？

【コスト比率】でいうと 23％にもなるのです。

不動産であれ、金・貴金属であれ、投資信託であれ、

けいぞく的にかかるコストが、
期待できるリターンに対して
どのくらいの割合になるのか・・

私たちは【コスト比率】という『物差し』を持つべきでしょう。

先ほどの話題に戻りますよ。

全世界株式の名目リターンが「6.5％」でした。

あなたは投資信託を通じて
全世界株式を保有していますから、

投資信託のけいぞく利用料として『運用管理費用』を払います。

仮にそれが「1.0％」なら、それは？
金融機関側の取り分に。

残りの「5.5％」があなたの取り分になります。