NISA活用法, 投資信託あれこれ

なぜ、ニッセイ外国株式インデックスファンドに昨年「資金流出」が起こり、楽天全米株式インデックスファンドでは、それが起こらなかったのか?(前編)

2025年1月30日

 

こんにちは。
投資信託クリニックの カン・チュンド です。

 

いちおう屋号が投資信託クリニックですので、
毎日1回は
ファンドの『月次レポート』を見るようにしています。

また、投信協会の各種データを眺めるのも、半分趣味のようになっています(笑)

 

ファンドの数字、
ファンドの用語を繰り返し見ていると、

流れの中で、
本質的な『疑問』に遭遇することがあります。

 

「あれ? なんでコレはこうなるの?」みたいな。

 

 

 

 

 

たとえば
ファンドの規模、大きさを示す指標に「純資産額」があります。

 

『ニッセイ外国株式インデックスファンド』を例に挙げますが、サイトを見ればその純資産額は8100億円余りとすぐに確認できます。

 

ところが、です。

 

どこを見ても、
【口座別】の純資産額や、【口座別】の純資産額の割合は分からないのです。

 

 

 

 

つまり、

<購入・換金手数料なし>ニッセイ外国株式インデックスファンドを、
―以下「ニッセイ外国株式」と記述。―

 

〇一般口座で保有する人もいれば、
〇特定口座で持っている人もいれば、

〇SBI証券のイデコ口座で長年積立てている人もいれば、

〇旧NISA(一般NISA)で持っている人も、
〇旧NISA(つみたてNISA)で持つ人も、

〇新NISA口座で買っている人もいるわけですが、

 

それら【口座別】の純資産額(とその比率)は見えてきません。

 

 

 

 

 

「ニッセイ外国株式」は2013年12月の設定で、そこそこ長い歴史を持ちます。

(以下はわたしの推察ですが、)

 

当該ファンドは当初、
特定口座、一般口座で積立投資したり、スポット購入した人が圧倒的に多かったのではないでしょうか。

 

以下、あくまで「時代変遷的」な考察です。

 

たとえばSBI証券では
個人型の確定拠出年金の取扱いは古くに始まっていましたが、まだ「マニア」のみが知る、非常にマイナーな税制優遇制度でした。

 

個人型確定拠出年金の愛称「iDeCo(イデコ)」が決定したのは2016年。制度改正に伴い、iDeCoの知名度が広がり始めたのは2017年以降のことです。

 

 

 

 

あるいは旧NISA制度はどうでしょう。

旧NISAのひとつ「一般NISA口座」がスタートしたのは2014年です。

口座数は順調に伸びていきますが、
買われていた金融商品のメインは「個別株」でした。

 

ちなみに同じ旧NISAの
「つみたてNISA口座」がスタートするのは2018年になってからです。

 

これらの類推から、
「ニッセイ外国株式」は、特定口座の純資産額比率が相応に高いファンドと思われます。

 

 

そして2024年「新NISA」がスタートしました。

 

 

当該ファンドの直近4年間の
『月次資金流出入額』を覗いてみましょう。

 

 

 

画像元:SBI証券

 

2023年11月、12月、24年1月と
「純資金流出」になっているのが分かります。

また、2024年11月、12月も同様のことが起こっています。

 

あなたは「なぜ」だと思われますか?

続く・・)

 

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