「オルカン」月次レポート、ファンド価格の『変動要因』を掲載し始め、為替の影響度が一目瞭然に！
2024年2月6日
こんにちは。
投資信託クリニックの カン・チュンド です。
「オルカン」こと
eMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー）は、
2018年の10月から運用をスタート。
すでに5年以上が経過していますが、
12月末時点の『月報』（月次レポート）を見ると
基準価額が 20899円と記載されています。
基準価額10000円でスタートするので、
ナント5年あまりで
ファンド価格が「2倍強」になっています。
この間の累計リターンを「％」で表すと？
プラス１０９％！
（ちょっと出来過ぎの成績ですね。）
さて、
本題はここからです。
5年あまりの累計リターンが
プラス109％ということは、
47ヵ国2800社あまりの『株価』が、
総じて109％も上がったということ？
（実は）そうではないのです。
オルカンの基準価額が
10000円から20899円になったのはズバリ、
『為替差益』（円安）という「ふたつの要因」からなります。
こういう客観情報が、
「オルカン」の月報（月次レポート）ではこれまで見られなかったのです。
ところがこのたび
オルカンの「月報」で、
基準価額の『変動要因』という表が確認できるようになりました！
画像元：「月報」eMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー）
（2023年12月29日時点）
上記の数字は
あくまで『概算ベース』ではありますが、
以下に解説していきましょう。
画像元：「月報」eMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー）
（2023年12月29日時点）
右端の『設定来計』にご注目ください。
これは、
2018年10月31日（運用開始）から
2023年12月29日までの『全期間の』という意味です。
左端に目を転じますと、
いちばん下に、
基準価額（分配落後）という「項目」があります。
この、
『設定来計』の数字が 10899（円）となっていますが、
この意味は？
基準価額（ファンドの価格）の変化が、プラス10899円になったよ。
ファンド設定時の「ファンド価格」は 10000円ですから、
10000円＋10899円 ＝ 20899円（12月末時点のファンド価格）
となるわけです。
もちろん、たまたまプラスの数字になっただけで、
マイナスの数字にもなり得ます。
注目いただきたいのは、
『為替要因』 3742 という数字です。
画像元：「月報」eMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー）
（2023年12月29日時点）
これは・・・？
「＋10899円」のうち、
割合にすると（為替の影響が）約34％もあります。
ということは・・・？
もしもこの5年あまり、
円高にも円安にも振れずに、
「オルカン」のファンド価格の変動要因が
純粋に『株価』だけによっていたら、
10000円 ⇒ 20899円 にはならず、
（いずれも23年12月末時点。）
「オルカン」資産の
95％程度は外貨建ての株式ですから、
為替変動の影響を大きく受け続けるわけです。これから先も。
先ほど、「オルカン」の収益の要因は、
『株高』と
『為替差益』（円安）というふたつでした。と述べましたが、
今後、長く「オルカン」に投資を続ければ、
『為替差損』（円高）という局面や、
『為替差益』（円安）という局面や、
最悪、
『為替差損』（円高）という局面も経験する可能性があるわけです。
「やっぱオルカン最高！
たった半年で2割も上昇！」
と喜ぶ前に、
きちんと月報（月次レポート）を見て、その上昇の要因が何によるものなのかを知りましょう。
逆に、
「えっ、オルカン調子わりぃ
たった半年で2割も下落」
と嘆く前に、
きちんと月報（月次レポート）を見て、その下落の要因が何によるものなのかを知りましょう。
画像元：「月報」eMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー）
（2023年12月29日時点）
すべての外国株式系ファンド、外国債券系ファンドの『月次レポート』で、このようなファンド価格の『変動要因』の表を載せて欲しいものです。
各運用会社さん、よろしくお願い致します！
カテゴリ：インデックス投資全般, 投資信託あれこれ
