投資家の感情リスク

リチャード・パク氏があなたに「東南アジア小型株ファンド」を勧めてきたら・・

2023年12月27日

こんにちは。
投資信託クリニックの カン・チュンド です。

本日はあなたに「とっておきの書籍」をご紹介しましょう。

 

 緊急出版!!
「底辺のビジネスパーソンが一発逆転
1億円を手にした暗号資産☆超マル秘必勝法!

 

 

えっ、

 

 

 

カンさん??

 

 

ご安心ください・・上記あくまでフィクションです。

わたしはそんな書籍はおススメいたしません。

 

 

しかし現実問題として、

 

『煽情的な情報』がしばしば、
人を動かす武器になることがあります。

 

資産運用でもそれはしばしば見受けられます。

 

 

ちょっと『練習』してみませんか?

 

 

わたしが次のような【話】を真剣にしたら、
あなたはどう思われますか?

※ 以下は「フィクション」です。

 

 

 

 

 

・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・

あのですね、香港で
「東南アジアの小型株」を専門に扱っている
運用会社がありまして。

 

本社はイギリスにあり、
その運用会社で15年以上ファンドマネージャーをやっている
韓国系カナダ人がいるんです。

 

その人の名はリチャード・パク氏。

実はわたしはリチャードと知り合いなのです。

 

リチャードはある日、わたしにこう言いました。

 

 

「ミスターカン。
この『東南アジアハイパーXファンド』は満期が8年だ。
最初の1年は解約不可とさせていただく。
でも、満期になるまで保有してくれたら、
アメリカドル建てベースで
年率8%のリターンを【保証】するよ。
どうだい? 最低購入単位は日本円で100万円からだ。」

 

 

あなたはどうお感じになりましたか?

 

 

「へえ~、良さそうじゃん。」
「ちょっとおかしいなあ・・」

 

 

 

 

 

今、述べた金融商品について、
「良さそうじゃん。イイかも!」と思ったあなた。

 

一度、思考のでんぐり返りをしてみましょう。

 

 

 

 

この先、あなたがどこで
どんな金融商品と出会おうが、
投資の世界ではひとつの『原則』があります。

 

それは・・
『リターンは不確定』ということ。

 

 

さっきの、リチャード・パク氏の発言を
思い出してみてください。

 

この『東南アジアハイパーXファンド』は満期が8年だ。
満期になるまで保有してくれたら、

アメリカドル建てベースで
年率8%のリターンを『保証』するよ。

 

 

って言っていますけど、

 

「保証する」って一体どうやって・・?

 

と思いませんか?

 

 

英語の格言に、
「If it sounds too good to be true, it probably is.」

があります。

 

「えっ、これって現実的に考えて良すぎね?」という場合、だいたいその感覚は当たっているよ。という意味です。

 

 

 

 

 

もうひとつ『出題』してみましょう。

 

〇 あなたなら、以下3つの『債券商品』の中からどれを選びますか?
<いずれも円建て商品です>

 

1.5年満期の国債(年利0.6%)
2.トヨタ自動車の5年物社債(年利1.0%)
3.株式会社トシノワリニハの5年物社債(年利4.9%)

 

※上記数字はあくまでフィクション(架空)です。

 

今、株式会社トシノワリニハの『社債』に魅力を感じましたか?
(果たして3.を選んで正解なのでしょうか?)

 

 

よーく考えてみましょう。

『債券』とは約束した利息を
定期的に支給してくれる金融商品です。

万一のことがなければ、貸した元本も「満期時」に返ってきます。

 

 

えっ、万一のことって?

 

『日本国政府や、トヨタ自動車や、株式会社トシノワリニハが破綻するケース』です。

 


(実は)債券商品も
『リターンは不確定』と定義できます。

 

 

 

 

 

たとえば、
株式会社トシノワリニハの「年4.9%」という利回りは、
あなたが背中に背負う『リスク量』に見合っていると思いますか?

 

そもそもどうして
株式会社トシノワリニハは4.9%という利回りを提示しているのでしょう?

 

事業会社がお金を借りる場合、
「銀行」から資金調達する手もあります。

 

 

ほんとうは銀行からお金を借りたかったけれど、

5年間の借り入れで、
年3%とか3.5%の借り入れ金利が実現できなかったから、→ 要は融資を断られたから、

 

直接、投資家から借り入れ(社債発行)を行っている?

 

つまり、

4.9%という高い金利を提示せざるを得ない「事情」が
どこかに存在していると、類推すべきでは?

 

 

 

 

 

~金利の高さとは、リスクの大きさを示しているのです。~

 

リチャード・パク氏の話に戻りますと、

 

今、ドル建てで安全資産とされる
『10年もののアメリカ国債』
年3.9%程度の利回りです。

 

このような状況のもと、
どうして年8%の利回り(USドルベース)が、

パク氏が所属する運用会社に
【保証】できるのでしょうか?

 

アメリカドル建てベースで年率8%のリターンを【保証】するよ。~

の『部分』を読んだときに、

 

 

 

 

あなたが日常生活で培った常識、
「健全な懐疑心」がピピッと反応して、

直ちに『黄色信号』を発しないといけません。

 

それこそがマネーリテラシーなのです。

 

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