インデックス投資全般, 指数のお話

S&P500にはREIT（不動産投資信託）が含まれます

2023年4月24日

こんにちは。
投資信託クリニックの カン・チュンド です。

まずは日本のケースです。

日経平均株価やTOPIX（東証株価指数）には、
REIT（不動産投資信託）は含まれていません。

 

 

 

いっぽう米国のケースです。

実は米国大型株の代表的指数「S&P500」には、
REIT（不動産投資信託）が含まれます。

 

 

 

 

（2023年3月末現在の、S&P500の業種別構成比率）

 

 

右側、Real Estate（2.6％）という部分はすべて「REIT」です。

画像元：S&P ダウ・ジョーンズ・インデックス

 

 

「指数」とは、
市場というごった煮を統括し、かつ象徴する『入れ物』であります。

 

したがって、大なり小なり
時代の空気や世の中の傾向を反映するものです。
（指数＝「生き物」なのです。）

 

 

 

 

ちなみに「S&P500」に採用されている
REITの内訳（31銘柄）がこちらに列挙されています。

以下、一部抜粋します。

 

 

 

画像元：REIT Membership in S&P Equity Indexes

 

 

また、
「S&P500」に採用されるREIT（31銘柄）に投資を行うこちらのETFも存在します。
（REAL ESTATE Select Sector SPDRs（XLRE）

 

ところで、世界を眺めてみれば、
まだまだ『REIT市場』を有する国は少数派です。

 

 

 

 

しかし不動産の所有者をREITとし、
株式市場に上場させることで、

泥臭かった不動産の運営が効率化されれば（＝収益性が向上すれば）、間違いなく三方よしの世界となるはず・・。

 

あるいは、
一般投資家にはまだまだマイナーな
商品（コモディティ）という資産もあります。

 

 

 

 

たとえばETFという衣（ころも）を被って
株式市場に上場している「金ETF」も、

株式 ＝ REIT ＝ 金ETF ＝「上場有価証券」と捉えるなら、
株価指数に採用される可能性があるのではないでしょうか？

 

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