投資信託あれこれ, 金融機関にモノ申す

投資信託のスタンダードになって欲しい！⇒『そのファンドを運用する人が、自らそのファンドを保有している事実について』

2023年2月2日

こんにちは。
投資信託クリニックの カン・チュンド です。

今から20年以上前、
米国モーニングスターのファンド情報を見ていて、

ファンドマネージャーの「名前」
そして「経歴」まで公開されていることに感動したものです。

あなたは、

 

 

もちろんYES でしょう。

 

あなたは、

YES or NO？

 

 

 

ファンド保有者であるあなたの「利害」と、
ファンドマネージャーの「利害」が一致する方向になりますから、もちろんこれも YES でしょう。

残念ながら日本のファンド開示情報では、
ファンドマネージャーの「名前」や「経歴」が確認できるのは稀です。

 

また、

 

 

ですので、
以下、日本のモーニングスターの記事は少々自虐的な響きがあります。

 

 

 

 

投資信託『農林中金＜パートナーズ＞おおぶねグローバル（長期厳選）』を運用する 農林中金バリューインベストメンツのCIO（投資最高責任者）であり、

当該ファンドの投資責任者でもある奥野一成さんは、

 

「月次運用レポート」の中で自ら保有するファンド口数のみならず、自身の累積リターンまで公開されています。

 

 

画像元：農林中金バリューインベストメンツ

これって素晴らしいこと！

 

（上記、保有口数が少しずつ増加していますが、奥野さんは毎日つみたて投資をされているそう。）

 

 

考えてもみてください。

東京・高円寺の煮干しラーメン屋の、
もっとも愛すべき、そしてもっとも厳しいお客さんは、きっとラーメン屋の大将自身であるはず・・。

 

 

モーニングスターの記事ではこう謳っています。

ファンドマネジャーが
自ら運用するファンドへの自己資金の投資を開示するのは日本では異例だ。

 

異例だ。

異例だ。。

異例だ。。。

んー、果たして異例のままで良いのでしょうか。

 

「いや、ビジネスとして（運用業を）やっているだけだし。」
「法律的なところはちゃんと満たしているよ。」

という声がどこからか聞こえてきそう。

 

 

 

 

 

はっきり言いましょう。

自助努力の不足ではないでしょうか？

 

お客様のことを考えて、
「ここまでやれば、多くの人が喜んでくれるのではないか？」という、サービス精神に欠けるのです。

もっと言えば、泥臭い「人間らしさ」「定性的情報の不足」です。

これこそ、
投資信託が（この日本で）
生活者の「道具」として普及していない理由ではないでしょうか。

 

 

 

先ほどのモーニングスターの記事から続けます。

 

ちなみに米国籍の投信ではファンドマネジャーの
自己資金の投資額を開示することが義務付けられている。

追加情報（ＳＡＩ）と呼ばれる資料で開示され、
ＳＥＣ（米証券取引委員会）の定めでは、

 

自己資金の投資「無し」が最低、次いで
「１ドル～１万ドル以下」などとレンジで示され、
最高が「１００万ドル超」と７段階で分けられる。

（中略）

自己資金の投資額が大きいほど
利害を一致させる度合いが強くなり、モーニングスターではプラスに評価している。

 

日本の投信業界は上記事実について、
大いに見習うべきではないでしょうか。

 

来年からは国民的制度「シンNISA」も始まるわけです。

 

 

 

 

 

こういう類の情報こそ、
投資信託の【定性を示す大切なデータ】なのです。


日本でも、
名前と顔を見せて、
「いらっしゃい！」と言ってくれる投資信託が増えることを切望します！

（ちなみに
2015年の米モーニングスターの調査では、
ファンドマネジャーの自己資金投資額が大きいファンドほど、
５年のリターンがカテゴリー平均を上回る確率が高かったという結果が出ているのだそう。）

 

 

【追記】

思いがけず、奥野一成さんご本人から、引用ツイートをいただきました（ありがとうございます！）

 

私は自分自身がオーナーになりたいと思う企業にしか投資しません。
だから「おおぶね」を最も買いたいのは多分、私です。
投資ブロガー、カンチュンドさんのブログです。是非。@4649kang
『そのファンドを運用する人が、自らそのファンドを保有している事実について』 https://t.co/oD7i9QGPxb

— 奥野一成｜おおぶねファンドマネージャー (@okunokazushige) February 5, 2023

 

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