つみたて投資

価格変動の大きさは心配のタネではなく、将来のリターンの源泉（つみたて投資は不思議なとうし）

2023年1月28日

こんにちは。
投資信託クリニックの カン・チュンド です。

わたしは一投資家として
常にコストのことを気にしています。

また、最小のリスクで
一定のリターンを得るには？といつも思案します。

 

ここでちょっとクイズです！

価格変動の大きさ ＝ リスクと捉えた場合、

あなたなら、
Aファンド、Bファンドどちらを選びますか？

 

 

 

 

 

 

もちろん「Bファンド」を選びますね。

 

同じ期待リターンなら、
リスク（変動）が小さいほうが賢い選択です。

 

ん？ でも、
上記のような比較は、

Aファンド、Bファンド、
「同時に」
「一括で投資したら」という前提条件があるように思います。

 

200万円なら200万円、
一括して投資信託を買付け、それをホールドし続けるなら、

同じ期待リターンの場合、
リスク（変動）が小さいほうが合理的でしょう。

 

「じゃあカンさん。つみたて投資では違うの？」

はい、違ってくるのです。

 

 

 

実は『つみたて投資』では、
Bファンドより、Aファンドのほうが魅力的になったりすることがあります。

えっ！？

 

 

抽象論はちょっと部屋の隅に置いておいて、

三井住友DSアセットマネジメントの宗さんが解説されているYouTubeのショート動画を覗いてみましょう。

 

 

 

ご覧になりましたか？

 

投資信託Aも
投資信託Bも、ファンド価格はともに15000円になりますから、結果リターンは同じです。

 

ただ、ファンドBのほうは
上がったり下がったりを繰り返しているため、
価格変動の振れ幅（＝リスクの大きさ）はより大きくなっています。

 

実は「つみたて投資」において
運用成果がより大きくなるのは・・

 

「ファンドB」のほう。

 

 

 

 

これってヘンですよね。

私たちの「日常感覚」からはズレています。

 

 

 

 

投資信託そのものの結果リターンはどちらも同じで、

よりリスクが大きいほうが、
つみたて投資のパフォーマンスが「良くなる」なんて。。

 

でも、
「これ」がつみたて投資の本質なのです。

 

 

極端な例を挙げると、

もしも一括投資していれば、
結果リターンが『マイナス』の場合でも、

 

価格変動の大きさ ＝ ブレの大きさを生かして、

つみたて投資では
運用成果が大きく『プラス』になるケースもあります。

 

再び、三井住友DSアセットマネジメントの宗さんが解説されているYouTubeのショート動画を覗いてみましょう。

 

 

 

ご覧になりましたか？

 

1989年から2022年って、壮大な投資期間です。

 

でも、
驚きです！

 

一括投資していれば、
結果リターンが『マイナス』の場合でも、

価格変動の大きさを生かしてつみたて投資すれば、運用成果が『プラス』になるなんて・・。

 

 

まだ「頭の中で整理し切れないよ」というあなたのお気持ち、よーく分かります。

 

ココでわたしが申し上げたいのは「ひとつ」だけ！

 

 

 

投資対象の価格が下がる
→「多めの口数が買える」という不思議な貯金感覚が生まれるのです。

 

 

ただし、上記日経平均株価と連動するファンドへのつみたて投資のように、その価値がどんどん下がり続ける中で、

万一つみたて投資を止めてしまえば、元も子もありません。

 

ファンド価格が下がり続けるときは、
「価値」のバーゲンセールで
「口数」を買い溜めしていると解釈しましょう。

 

 

 

 

苦しいとき。
うまく行かないとき。

膝を抱えて苦悶しているときにこそ、
人としての心の持ち様が問われたりします。

つみたて投資において大きな変動幅は、運用者に不安のみをもたらすのではありません。

将来の利益の源泉を育む場であたったりするのです。

カテゴリ：つみたて投資