インデックス投資全般, 投資の発想法

投資信託は最悪の事態になると『何パーセント』くらい下がるのか？（調整と急落と暴落の違い）

2023年1月16日

こんにちは。
投資信託クリニックの カン・チュンド です。

今日のタイトル、

実はリーマンショックが起こる前に、
お客様から質問されたものです。

 

「カンさん。
投資信託って最悪
何パーセントくらい下がるものなの？」

 

 

まだ未熟で、
お客様に対して真摯でなかったわたしは、

お茶を濁すように「20％くらいのものでしょう」と早口で言ってしまいました。

すごく反省しています。

 

 

 

 

 

自分の中では、
株式ファンドのリスクの大きさを、
「1標準偏差」程度で捉えておけばよいと安易に考えていたのです。

 

実際、暴落（リーマンショック）が起こってしまい、

結果として「投資信託って最悪
何パーセントくらい下がるものなのか？」について、
きちんとお話が出来るようになりました。

 

 

以下『具体例』です。

 

例えば「世界経済インデックスファンド」（世界株式50：世界債券50）のようなバランスファンドが、

最悪の1年に遭遇した場合、

 

 

程度の下落が予想され、

 

ファンド全体で見たときの損失幅は、
『マイナス35％程度』になると考えておくべきでしょう。

 

 

 

 

実際、
2008年のグローバル金融危機時には、
『世界株式』は50％超下落しました。

また『世界債券』はゆうに20％は下落しました。

（※当時は円高も同時に起こったため、為替差損という損失が上乗せされました。）

 

 

 

約半分（マイナス50％）になると心積もりしておきましょう。

 

 

正直、この約半分（マイナス50％）という数字を聞かれてどう思われます？

 

 

『株式インデックスファンド』の期待リターンが年率5％、6％程度なのに、

起こる確率は少ないとはいえ、

最悪の1年（暴落）に遭遇してしまえば、その価値が『半分』になる可能性もある金融商品（株式インデックスファンド）を持つというのは、

 

 

正直、
割に合わないなぁ・・・

 

と感じてしまいませんか？

 

 

 

 

しかしながら、
これが投資信託を用いた運用の現実なのです。

 

 

投資のアップダウンは、
私たちの側ではコントロールできません。

 

縁起の悪い話で恐縮ですが、

最悪の１年がやって来たら、

「マイナス50％」（株式インデックスファンド）
「マイナス35％」（株式50：債券50のインデックス型バランスファンド）という数字を、胸に刻んでおくことは重要です。

 

 

 

 

 

 

参考までに・・

バランスファンドの価格が5％程度下がる、
株式ファンドの価格が10％程度下がるということは、

「しばしば」起こります。

 

この現象を単に『調整』といいます。

 

バランスファンドが10％程度下がっても、
株式ファンドが15～20％程度下がっても、

この現象はただの『急落』です。

『暴落』ではありません。

 

 

この時点で、
世界の終わりが来たかのように騒いでいては、心身が持ちません。

 

 

 

 

慌てず騒がず、仕事や家庭に時間を注いで、うまくやり過ごしましょう。

 

 

『暴落』とは

バランスファンドが20％超下がって、
株式ファンドも30％超下がって、

はじめて「暴落」と呼ぶのです。

 

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