chami（チャミ）さんが、拙著「つみたて投資の終わり方」20年間の取り崩しシミュレーションを「モデル検証」してくださっています
2022年10月29日
こんにちは。
投資信託クリニックの カン・チュンド です。
拙著「つみたて投資の終わり方」では、
リタイア後の取り崩しメソッドについて詳説しています。
が、お伝えするのが「難しいなぁ・・」と感じた部分がありまして。
それは、
投資信託の解約は「なし」になり、
預金から多めに取り崩すことになる。
預金からの引き出しは「なし」で、
ファンドから多めに取り崩すことになる。
という点です。
ちょっと不思議ですよね。
気持ち的にはリタイア生活に入ると、
投資信託の価格がどーんと下がって、
そこからファンドを取り崩すのには抵抗があります。
『資産の持続率』という観点からも、ファンド価格「下落」→ファンド取り崩しは、避けるべきなのです。
ファンド価格が下がった年に、
任意に預金から多めに取り崩すのではなく、
その作業自体を、システマティックに出来ないものか？
それをずっと考えていたのですが、
「答え」は自分の足元にありましたw
そう。
投資信託の解約は「なし」
もしくは「少なく」なり、
毎年「定率」（書籍内では3％）で取り崩しを続ける前提で、本書の巻末に「20年間の取り崩しシミュレーション結果」を載せました。
なんとこのシミュレーションを
詳細に『グラフ化』してくださったのが、
chami（チャミ）さんの、
こちらの記事です。
ありがとうございます！
著者が言うのもなんですが、
ビックリ驚きました。
安全：リスク資産 ＝ 預金（2000万円）：オール・カントリー（2000万円）の「比率」を維持しながら、毎年「3%」の取り崩しを20年続けた時に、
毎年の「取り崩し額」が変動するのは当然なのですが、
毎年毎年の「取り崩し額」の、
安全資産とリスク資産の「内訳」を、
『棒グラフ化』していただいたこの図表には「なるほど～」と膝を打ちました。
分かりやすいですね。
本書で声を大にして言いたかったのは、
ファンドを多めに解約しましょう。
預金を多めに引き出しましょう。
そのためには、
全資産を『安全』と『リスク資産』に分け、
それを骨太比率として認識し、毎年毎年「比率」を元に戻しながら「取り崩し」を行う。
これを実践すれば（結果として、）
多めに取り崩した預金の一部で、結果としてファンドを買い増すことに。
多めにファンドを取り崩した資金の一部で、結果として預金を積み増すことになります。
このあたりを、上記図表に関連付けて、
chami（チャミ）さんはこう言われています。
不思議なのが、「0を割り込んでいる箇所がある」ことではないでしょうか？
青の棒グラフが0を下回っている場合は、前年のリスク資産のリターンがよかったので、安全資産へ資産補填、
赤の棒グラフが0を下回っている場合は、暴落に見舞われてリスク資産が小さくなったので、安全資産からリスク資産に補填（＝貯金を多く取り崩して、投信購入）をしたことを意味します。
拙著の主張の「深～い部分」を手に取るようにご説明いただき、本当に有難い限りです。
chami（チャミ）さん、改めましてありがとうございます！
ぜひこちらのブログ記事を参照してみてください。
カテゴリ：リタイアメント・資産の取り崩し
