バランスファンド

「バランスファンド」の退屈な自動調整機能が脚光を浴びる日

2022年9月12日

こんにちは。
投資信託クリニックの カン・チュンド です。

クルマの運転といえば、
「自分で」するのが
当たり前とされています。

しかしそう遠くない将来、
「自動で」
運転してくれるクルマが登場することでしょう。

 

 

 

 

自ら運転する車も、
自動運転車も、

「行き先」に到達するという目的は同じです。

 

 

投資の世界でも
株式、債券など資産の分散を、

複数のファンドで
「自分で」組み合わせる方法もあれば、

資産の分散などを
「自動で」行ってくれる『バランスファンド』という選択肢もあります。

 

 

後者のほうは多少退屈で
面白味には欠けるのですが、

それでも「ああ、なるほど」と
理に適った部分もあります。

 

 

 

 

仮にあなたが「自分で」
株式ファンド50％：債券ファンド50％という組み合わせを作った場合はどうでしょう。

 

 

 

上記二つのファンドの保有『比率』にズレが生じます。

株式60％：債券40％のように変形したとしましょう。

 

 

 

いや、正直に言うと
「株式ファンド」の価格が上昇して資産全体が膨らんでいるわけですから、

「比率を元に戻す必要アリ」に対して、

えっ、でも別に、そのままでもいいんじゃねぇ。という気持ちが湧いてしまったりもするわけで。

 

 

 

 

 

 

 

しかし『バランスファンド』（例えば、楽天・インデックス・バランス・ファンド（均等型））で保有していれば、

株式50％：債券50％を維持するのが運用会社の仕事ですから、

株式が上昇するにつれ、
債券の購入割合を増やして『50：50』を堅持してくれます。

 

 

 

 

「逆の場合」もちょっと想像してみましょう。

 

 

自分で二つのファンドを組み合わせるケースですよ。

 

 

 

こちらは、資産全体がどんどん減っている状況ですから、どうしても積極的に行動する意欲に欠けてしまい（＝ 慣性の法則が働きますから、）

漫然と同じ姿勢を続けてしまったりします。

 

しかしバランスファンド（株式50％：債券50％）なら、
株式が下落するにつれ、
株式の購入割合を増やして『50：50』を維持してくれます。← それが運用会社の仕事ですから。

 

つまり？

 

 

 

 

 

この仕組みはREITを加えた
「eMAXIS Slim バランス（8資産均等型）」などでも同じです。

 

感情が揺らぐ人間と違って、
バランスファンドは
「鋼のハート」を持って随時補正を行います。

 

このように随時「リ・バランス」を
自動で行ってくれる特性は、

どのようなマーケット環境でもっとも威力を発揮するのでしょうか。

 

 

 

米ドルベースではありますが、
アメリカの株式市場、債券市場を例に挙げると、

 

2021年　株式「高騰」　債券「変わらず」ほぼゼロ金利

2022年　株式「急落」　債券「下落」（金利上昇）
　　　　 株式「上昇」　債券「上昇」（金利低下）

 

また、　 株式「急落」　債券「下落」（金利上昇）
　　　　（ジャクソンホール会議の直後。）

そしてまた、株式「上昇」　← 今、ココ。

 

 

 

というふうに、もうアップダウン、ダウンアップの『連続』です。

 

そんな市場環境の中でも
「バランスファンド」なら、

価格が上昇する資産の購入は控え、
価格が下落する資産の購入を増やすという「自動調整作業」を行ってくれるわけです。

 

最後に、

「自分で」組み合わせて投資を行うのも、
「自動で」バランスファンドに組み合わせてもらい投資を行うことも、

資産を増やすという『行き先（目的）』は同じですね。

 

カテゴリ：バランスファンド