ポートフォリオ運用, リタイアメント・資産の取り崩し

ワタシの安全資産とリスク資産の比率を決める、客観的な基準はありますか？

2022年8月27日

こんにちは。
投資信託クリニックの カン・チュンド です。

「安全資産」と「リスク資産」の比率・・。

よくいただくご質問です。

 

 

 

正直申し上げて、
若いうちは
安全資産とリスク資産の比率を厳格に決める必要はないです。

 

 

 

 

なぜか？ 『総資産額』がまだまだ少ないためです。

 

あなたのお給料もまだ発展途上ですね。

わずか数年で総資産額がドンと増える可能性もあれば、
わずか数年で総資産額がドンと減る可能性もあります。

「若い」とはそういうことではないでしょうか・・。

 

 

あなたの「ライフステージ」はこの先幾度か変わることでしょう。

収入も支出も変動し、
つみたて投資に回せる『金額ベース』も変化することでしょう。

 

まだ30歳の米田さん（仮名）にとって重要なのは、「安全資産」（預貯金）と「リスク資産」（投資信託）の比率を決定することではなく、

 

自分が無理なく始められ、
そして続けられそうな、
現実的な『投資額』（つみたて金額）を決めることでしょう。

 

 

 

 

このファーストステップを踏んだのちに、

毎月ベースでコンスタントに残るお金を睨みながら、もし可能であれば、つみたて金額を少しずつ増やしていくわけです。

（もちろん、リスク耐性が高いのであれば、
お手元のまとまった資産からも「拡大つみたて」を実施しましょう）

 

ただ「若い人」といっても、
一人ひとりでリスクに対する感じ方は異なります。ここは注意が必要でしょう。

 

 

「安全資産」と「リスク資産」の比率を、
暮らしの『骨太ルール』のように明文化する必要が出てくるのは、あなたが50歳を超えてからです。

 

 

 

 

例えば、
5000万円の資産を持っていれば、

安全資産40％：リスク資産60％ なら、
リスク資産3000万円ですが、

安全資産30％：リスク資産70％ なら、

リスク資産は3500万円に。

逆に、リスク資産が50％なら、
リスク資産の額は2500万円です。

 

 

赤で記した↑金額ベースを見て下さい。

 

リスク資産50～70％の中での違いなのに、
背中に背負う「リスク量の大きさ」がかなり違ってくるのです。

 

 

 

 

そして50代にもなれば、
（自分には来るはずがないと思っていた、）

勤労収入が得られる「エンドの日」（退職日）が遠くに見えてきます。

 

 

 

収入面では
おそらくピークは過ぎているでしょう。
いっぽう、支出のピークもすでに過ぎているはずです。

 

今までやってきた
雑多な投資スタイルを『スリム化』し、

かつ、資産全体のリスクを制御する方向で、

 

―即ち、意識して安全資産を増やして、
背中に背負うリスク量を下げる方向で―

改めて、
「安全資産」「リスク資産」の比率を定めるべきでしょう。

 

「安全資産」「リスク資産」の比率は、
老後の資産管理を意識した場合に、

若い時よりもうんとその重要度が増すのです。

 

 

 

 

 

 

 

５０：５０とは？ どんな『概念』を持った資産配分なのか？

 

大きく揺れる「リスク資産」と、

「揺れずに」防波堤となってくれる『安全資産』を、同程度持つという安心感を有する資産配分、なのです。

 

 

それが
安全：リスク資産 ＝ 50：50。

 

 

しかし、
上記はあくまでセオリー的なお話です。

 

 

 

 

老後の長い生活から、
【次の世代】のことまで想起するのであれば、

以下『Ａ～Ｃの設問』も重要になります。

 

Ａ 今より資産を増やして（次世代に）バトンタッチしたいか
Ｂ （名目上）現状の資産額をキープ。あるいは逓減していってもOKか
Ｃ この世から隠れる時、資産額は大幅に減っていってもよいのか

 

 

 

 

もし「Ｃ」をご希望であれば、

「安全資産」「リスク資産」
70～80％　　20～30％　でも十分かもしれません。

「Ｂ」をご希望であれば、

「安全資産」「リスク資産」
50％　　　　　50％　を推奨します。

 

「Ａ」をご希望の場合は、

「安全資産」と「リスク資産」
30～40％　　　60～70％　程度が必要になってくるでしょう。

 

 

 

 

あくまで私見ですが、

わたしはリタイア後の生活の中で
「Ａ」まで頑張られる必要はないと思います。

より多く遺すことが、
資産を引き継いだ人にとってハッピーなのか？といえば、この効用を計るのはきわめて難しいです。

 

最後に念のため。

安全資産：リスク資産 ＝ 50：50の「比率」にすることが大事なのではなく、
長きにわたって安全：リスク ＝ 50：50 を堅持すること、

すなわち、
定期的にリ・バランスを行い、
「50：50」をお題目のように保っていくことが、

資産管理という名の「仕事」であることをどうかお忘れなきよう。

 

カテゴリ：ポートフォリオ運用, リタイアメント・資産の取り崩し