投資の発想法

個人向け国債10年物ってちょっと分かりづらい？

2022年8月13日

こんにちは。
投資信託クリニックの カン・チュンド です。

「個人向け国債」（変動10年）は
手を伸ばせば身近な所にあるのに、
中身がイマイチ分かりづらいという話を聞きます。

安全資産として
預貯金の他に
「個人向け国債」（変動10年）は有力な選択肢となるでしょう。

（以下『変動10年』と記します）

 

 

 

「利息」は半年ごとに支払われます。

例えば4月「募集」の変動10年で、
5月に「発行」されたものなら、

11月の15日、次は翌年5月の15日に「利息」が支払われます。
（半年ごと年2回。）

 

変動10年は1万円以上1万円単位で購入できます。

毎月新規発行がされるため、いつでも買える安心感があります。

（楽天証券やSBI証券でも売っています）

 

 

8月募集、9月発行分は
適用利率（税引前）が0.11％です。

 

 

 

 

変動10年の適応利率は、
長期金利を指標として
一定利率を乗じたものが採用されるため、

長期金利がいくらか上昇した

5月募集、6月発行分は
適用利率（税引前）が0.17％まで上昇しました。

 

もちろん、
今後日本の長期金利が低下していけば、
変動10年の利率も下がります。

（しかし最低利率『0.05％』は保証されています）

 

お金の原理原則に従えば、

 

 

これを遵守すればよいのです。

 

 

逆に（起こる可能性は低いと思いますが、）

日本の長期金利が「3％」を超えて上昇するようなときは、

貯めるお金は？

「変動金利」より「固定金利」のほうが有利になるかもしれません。

 

 

 

 

 

はい、そうです。より正確にご説明しましょう。

下図のように、
【1年7ヶ月後に中途解約した場合・・】

 

 

 

『中途換金調整額』、
直近2回分の利息（税引前）相当額 × 0.79685が差し引かれることになります。

画像元：SMBC日興証券

発行から1年間は原則として中途換金できませんが、丸1年以上経てば中途解約ができ、かつ元本割れはしません。

 

 

 

？？

 

そもそも個人向け国債は、
財務省が「個人のみ」に
特別に発行している債券であり、

あなたはそれを「額面金額」で買って
最終「額面金額」で償還されます。

（中途で解約する場合も
「額面金額」が返ってきます。）

 

ということは、
通常の国債では起こる、

「金利が下がったら」
「国債の価格が上がる」、

「金利が上がったら」
「国債の価格が下がる」という

債券価格のアップダウン現象が生じないわけです。

ココ、伝わっていますか？

 

 

 

 

変動10年を保有して、
あなたが得るリターンは
純粋に「利息収入（インカム）」のみです。

 

お金の原理原則に従えば、

長期金利が低いときは、
貯めるお金は？「変動金利」がベターですよ。

どうして個人年金保険や養老保険や終身保険を
「貯蓄型の金融商品」としてお勧めしないかというと、

長期金利が低いときに、
長い年月「固定金利」に拘束されるためです。

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