インデックス投資全般, 投資の発想法

持ち株会への「つみたて」思い切って止めませんか？

2022年6月21日

こんにちは。
投資信託クリニックの カン・チュンド です。

時間制のカウンセリングを実施しているため、
『サブ』のご相談も多岐にわたってお受けします。

案件として多いのが、

「保険関連」
「住宅ローン」
「相続」

そして「持ち株会」（自社株購入）です。

 

「持ち株会」を通じて
『自社株』を買っておられるお客様は意外と多いもの。

 

 

 

 

 

 

でも、です。

「ワタシ、持ち株会に入っている」という感覚は、
文字通り「会」に所属するイメージで、

会社の『福利厚生』の一つに参加している、と解釈される人も少なくありません。

 

 

実際『持ち株会』に入ると、
会社が株式の購入金額の
5～15％程度を「上乗せ」してくれます。

（「補助金制度」と呼ばれ、同じ積立金額でも株式を多めに買えるのです）

 

わたしが拝見した中では、
「25％」の補助を出している会社もありました。

 

ただ、今のように世界的にマーケットが低迷すると、

 

 

 

あなたがお勤めの会社の業種によって差はあると思いますが、

 

 

 

 

 

例えば今、

⇒ご自分のメインの資産運用（評価額マイナス14％）
⇒自社株（持ち株会）　　　（評価額マイナス30％）

という状況になっていても不思議ではありません。

 

 

株式市場が大きく下がった今だからこそ、

「たったひとつの株式」を持つことが
果たして自分に合った資産運用なのか？ と、自問してみる価値はありそうです。

 

 

 

 

さて、
「持ち株会」を通じた自社株購入は

資産運用の『原則論』から云うと
推奨されるべき行いなのでしょうか？

残念ながら「否」です。

 

理由はカンタン。

 

 

？？

 

 

 

先月もあなたが『給与』を得られたのは、
あなたが自身が頑張ったからですね。

具体的には、
あなたが『自分資産』を稼働させた結果です。

 

でも、よく考えてみますと、
「自分資産」は『消耗する資産』でもあるため、

「やっぱりこれだけでは心細いなあ・・」ということで、

 

給与所得の一部を用いて
せっせと『金融資産』を積み上げているわけです。

（これを世の中では資産運用という。）

 

つまり、そもそも論なのですが、

 

 

 

ということは、考え方として、
『金融資産』への投資は、

『自分資産』を稼働させている場所から、できるだけ離れた場所で行うのが得策だと思いませんか？

 

金融資産　　　← ← ←　　　　自分資産（←給与所得）

 

 

 

 

『持ち株会』で自社株を買い続けると、

【自分資産】を働かせている「ところ」と
【金融資産】を積み上げている「ところ」が、
【重なってしまう】わけです。

 

　　　　　　　　自分資産（←給与所得）
　　　　　　　　金融資産

 

『金融資産』は容易に分散させることが可能ですが、
『自分資産』はなかなか「分散」が難しいという特徴があります。

 

金融資産A　　　　　　　　　自分資産（←給与所得）
金融資産B
金融資産C
金融資産D

 

 

万が一、あなたがお勤めの会社の企業価値が大きく毀損し、

『給与所得』が大きく下がるとともに、
『自社株』の価値までも大幅に減じてしまえば、

（文字通り）ダブルパンチを食らうわけで・・。

 

　　　　　　　　自分資産（←給与所得）
　　　　　　　　金融資産

 

 

 

 

 

 

この見直しが難しいのは承知しています。

何しろ買っている「個別株式」が
単に情報として既知の株（かぶ）ではなく、

あなたが勤めている、
毎日通っている会社の株式であり、

その業界に5年、10年、15年と勤続して、その業界のメリット・デメリットも知り尽くしているために、

 

単純に、

〇 2900銘柄以上を保有する
全世界株式インデックスファンド100万円と、

〇 1銘柄（自社株）である
「持ち株会」を通じた株式投資100万円分

という「比較」がしにくくなってしまっているのです。

 

でも、あえて見直しをお勧めします。

その理由は、資産運用の原則にフォーカスしたほうが、致命的な事態に陥りにくくなるためです。

 

 

 

これが実行できれば、
今以上「保有株数」が増えることはありません。

そして、これまで持ち株会に掛けてきた毎月の「つみたて金額」を、王道のインデックスファンドへの積立にシフトさせるのです。

 

 

 

少しずつ少しずつで結構ですから、規則的に売るのです。

自社株を売却するからといって、
あなたの、お仕事に対する熱意が変わるとはわたしには思えません。

 

この場合、自社株を単に「売る」わけではないのです。

自社株でお持ちだった資産を、
骨太の資産配分（メインのポートフォリオ）に移行させるのが真の目的です。

 

今から自社株を少しずつ売っていくと、
「安く」売ることになるかもしれませんが、

買っていくほうも、
すなわち株式インデックスファンド等も「安く」買えるはずです。

 

〇 2900銘柄以上を保有する
全世界株式インデックスファンドと、

〇 持ち株会を通じた1銘柄（自社株）への投資の「違い」を、ぜひ反芻してみましょう。

 

カテゴリ：インデックス投資全般, 投資の発想法