バンガードの『Vanguard Personal Advisor Services』ってなに？
2021年3月17日
こんにちは。
投資信託クリニックの カン・チュンド です。
まずは、ウェルスナビのお話です。
いわゆる『ロボアドバイザー』の会社です。
あなたの資産配分（ポートフォリオ）が決定し、
投資する金額を指定すると・・あとはすべてお任せ運用。
専門用語的には
あなたはウェルスナビと「投資一任契約」を結ぶことになります。
投資一任 ＝ 全部お任せ！
ウェルスナビが行っていることは投資運用業
つまりは運用会社に近いのですが、
誰も「ウェルスナビ投信」とか、
「ウェルスナビ・アセットマネジメント」とは言いません。
『それってなぜ？』
ウェルスナビ自体は
投資信託やETFという商品を作っているわけではないから・・。
『じゃあ、ウェルスナビは「何をやる」会社なの？』
ウェルスナビは道具として『ETF』を利用し、
あなたの『運用管理』（メンテナンス業）を行う会社なのです。
運用メンテナンス業！
いっぽう、伝統的な運用会社、
ニッセイアセットマネジメントや三菱UFJ国際投信などは、
自ら「投資信託」「ETF」などを作っています。
顧客の資産形成のための『管理業』なのです。
つまり？
つまり投信、ETFは利用する「材料」とみなしているわけです・・。
日本において、
個人の運用サービスが『次のステージ』に入ったと実感するのは、
たとえばウェルスナビを例に挙げると、
適切な資産管理そのものに価値を置き始めた、という点です。
（そしてそれをユーザー側も認め、そこにお金を支払う人が増えているという事実。）
実はアメリカのバンガード社も、
個人の多様なニーズを見越し「運用メンテナンス業」でフィー（報酬）をもらうという、新たなサービスに取り組んでいます。
インデックスファンドやETFを作ってる・・』
はい。
でも同時にバンガードは、
超低コストの、自ら作るETFやファンドを「材料」として、
『運用のメンテナンス業』も行っているのです。
バンガードの「Vanguard Personal Advisor Services」を利用すれば、
ポートフォリオの構築や変更、
ライフプラン上のイベント、それにともなう出費へのアドバイスはもちろん、税制、相続など、フィナンシャルイシュー全般に渡るアドバイスを受けることができます。
その手数料は・・？
画像元：Vanguard
そう・・
バンガードのETFを利用する際の手数料
0.05％とか0.08％というコストより、
ずっと大きなフィー（報酬）を請求しているわけです。
つまり、そこ（運用メンテナンス業）に、
『潜在的なニーズ』があると踏んでいるわけです。
最後に、日本のIFAのビジネスは、上記事例とは異なっています。
なぜなら、
適切な運用管理を行うと謳ってはいますが、
投資信託など金融商品そのものに課す「手数料」の一部を、
自らの収入（コミッション）として受け取っているためです。
自らのサービスに自負があるなら、きちんと別途、報酬（フィー）を受け取ってもよいのではとわたしは思います・・。
カテゴリ：金融機関にモノ申す
