投資の発想法, 金融機関にモノ申す

お金を増やすための保険はもう終焉を迎えている？

2020年11月18日

こんにちは。
投資信託クリニックの カン・チュンド です。

日本人は保険が好きな民族といわれます。

正確には、
コツコツ保険でお金を増やすことが好きだったのかもしれません。

貯蓄性の保険が
日本で広く浸透したのは（実は）理由があります。

明治以降、保険商品が日本に紹介された際、
いわゆる『定期保険』
死亡保障を売るということが困難を極めたといいます。

「もしも死んだら・・・・」
というセールスの冒頭文句が、

「なんと縁起が悪い！」と、
多くの人から不評を買ってしまったためです。

 

ちょっと高度経済成長の時代を例に挙げますが、

「高金利」と「貯蓄性保険」の相性は抜群で、
―なぜなら保険は固定金利でお金を増やしていくため。―

貯蓄と保障を兼ね備えた保険は急速に普及していきました。


歴史背景としてよく似ているのがドイツでしょう。

ドイツ人は日本人とメンタリティが似ていると云われます。
貯蓄性の保険（個人年金保険含む）が大好きなのですね。

画像元：ドイチェ・アセット・マネジメント「ドイチェ・リポートHighlights」

日本、ドイツは金融資産の『内訳』がよく似ています。

（いちばん右が米国ですが、もうメンタリティが全然違いますね）


おそらくドイツでも、日本でも、
長い時間軸で『成功体験』が共有されたのでしょう。

個人年金にお世話になった、
学資保険でお世話になった、
老後の生活で保険商品があったから、ゆとりを持って生活が出来たという『成功体験』を、

それこそ近所のスーパーに行ったときに、
知り合いの人たちと共有できるくらい、
貯蓄性の保険は深く人々の生活に入り込んでいったわけです。


が、しかし、
日本国内（円建て）でいえば、

もう円建て終身保険、個人年金保険は
息も絶え絶え、終焉を迎えています。

金利が『ゼロ』である、
しかも固定金利である商品（貯蓄性の保険）は、
一体どこに魅力を見い出せばよいのか・・

ということで、

 

 

ところが、新型コロナウイルスの発生に伴い、
先進諸国は未曾有の財政支出を実施します。

この財政支出（借金）を支援するため
各国の長期金利は限りなく「ゼロ」に近づいています。



画像元：Wall Street Journal

こんな数字の揃い踏み、今まで見たことがありません。

ドイツとか「マイナス金利」ですし(-_-;)

余談ですが、
「もう保険に頼れない！」というドイツ人の悩みは（想像するに）日本人以上に深刻なのでは・・？

 

さて、話を日本に戻します。

 

以下は投資信託の話題ですが、

「金利が付かない」状態で
投資信託の経費を賄いつつ、
安定的な運用を続けるのはもうムリ！ということで、

豪ドル建てMMF、ニュージーランドドル建てMMF、カナダドル建てMMFなどが、相次いで繰上げ償還されています。

日経新聞（11月11日付）
『外貨建てMMF、繰り上げ償還が相次ぐ　金利低下で』


先進諸国の「ニアリーゼロ金利」は、
簡単に終わりそうにありません。

コロナ渦が終息すれば、
緊急的に財政支出したお金を、
「一体どうやって返すのか？」という議論が湧き起こってくるはずです。

金利とは、借金した人（国家）が支払う手数料のことですから、
各国は是が非でも「長期金利」を低く抑えようとするはず。

 

 

 

「保険の本質」って何でしょう？

保障を買うこと、補償を買うことです。

 

 

じゃあ、それ以外は？

これからは単純に貯蓄したり、単純に投資したりしたほうが良さそうですね。

これまであまりにも保険の役割が『肥大化』し過ぎただけで、
わたしはほんらいの保険商品に
これから回帰していくと思います。

（市場規模で云うと半分以下になるでしょう・・）


また、保険商品には、
預金や投資信託にはない『ビッグバン』が待ち受けています。

それは「手数料開示の義務化」です。

日経新聞（6月29日付）
『投信・保険、リスク透明化　金融庁提案』を見ると、

投資信託や貯蓄型の保険、金融派生商品（デリバティブ）などを購入する際に、
消費者が支払う手数料を『共通の書式』で示す方向性が示されています。

激励の意味を込めてですが、
保険会社にはぜひ「普通の、まっとうなサービス業者」を目指してもらいたいものです。

 

 

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