インデックスファンドの乗り換えを実施する「目安」は？
2020年9月6日
こんにちは。
投資信託クリニックの カン・チュンド です。
そういうお気持ち、よーく分かります。
実際、上記を実践している人も多いと思います。
が、これは厳密な意味での
ファンドの『乗り換え』ではありません。
その資産ベースで「新たなファンド」を購入し、
では、「インデックスファンドの乗り換え」をするか否かに、何か【目安】のようなものはあるのでしょうか？
答え）あります。
ここでは『先進国株式インデックス・ファンド』を
例に挙げてみましょう。
（※ 以下、運用管理費用以外の
「その他コスト」は双方ともかからないと仮定します。）
Ｂファンド 運用管理費用 0.1％ としましょう。
あなたはこれまでずっと「Ａファンド」を積み立ててきました。
このたび
よりコストが安い「Ｂファンド」に、積み立て先だけでなく、
乗り換えてしまうかどうかで悩んでいます。
Ａファンド（運用管理費用 0.6％）で運用を続けてきて、
すでに運用資産額が1000万円まで膨らんでいるとしましょう。
およそ『6万円』です。
（※ 簡易計算しています。
実際はファンド価格はアップダウンするため、年間で支払う運用管理費用はブレてきます）
仮にＢファンド（運用管理費用 0.1％）で
1,000万円ベースの運用を続けているとすると？
年間で支払う運用管理費用は
およそ『1万円』で済みます。
（※ こちらも簡易計算。）
『1,000万円』ベースの運用資産額で見た場合、
Ａファンド、Ｂファンド
両者の「けいぞくコストの違い」は、年間およそ『5万円』になります。
仮にこれから先10年間、
このコストの違いが続くと・・？
計『50万円』の違いになります。
こうなると、
Ｂファンドにすべて乗り換えたほうがよいのでは？
でもその前に、深呼吸してみましょう。
もうひとつ重要な点は、
「Ａファンド」にいくら『利益』が乗っているかのチェックです。
以下、あくまで『一例』です。）
Ａファンドの運用資産額1,000万円のうち、
650万円が元本で
350万円が【利益】だとすると、
350万円に対して 20.315％が課税されます。
税金額は・・？）
約71.1万円。
向こう20年は（Ｂファンドで）運用を続けるなら、
〇 「支払う税金額」（マイナス約71.1万円）よりも、
〇 向こう20年間の
「けいぞくコストの差」（プラス約100万円）のほうが大きくなります。
したがって、この場合は、
「Ａファンド」から「Ｂファンド」に乗り換えたほうがよいでしょう。
※ ただし、ご注意！
上例では、これまで積み上げた運用資産額『1000万円』という資産ベースのみに注目しています。
あなたはこれから先も、
つみたて投資を続け、
『運用資産額』はさらに積み上がっていくわけです。
仮にこれから10年、
例えば月5万円のつみたて投資を、Aファンドではなく『Bファンド』で行った場合、
より低い運用管理費用という便益を享受できるわけで、
本当はBファンドに乗り換える『メリット』はさらに大きくなります。
次に、乗り換えの具体的なやり方ですが、
『Ａファンド』から『Ｂファンド』への乗り換えが、
「同じ投資対象」であれば、
「同じリスク量」を負うことになりますから、
エイヤーと「一度」に、売って→買って を行って構わないわけです。
最後に、乗り換えるべきか否かの「目安」は以下の通りです。
これから先「何年くらい」運用を続けるのか？
２．今の運用資産額（ストックベース）で
より低コストのファンドに乗り換えた場合の
「けいぞくコストの違い」を算出（※ 運用可能年数分。）
現時点での利益と一括売却した場合の「税金額」を算出
４． ３．より２．のほうが数字が大きければ「乗り換え」をお勧めします。
もちろん、まだ投資ビギナーの人は、
保有するファンドの「利益」もさほど大きくなく、
これから先の「運用期間」も十分に長いため、
『乗り換えをする』という方向性で問題ありません！
お知らせ）
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カテゴリ：インデックス投資全般
