投資の「おさらい講座」　その２）

2020年8月8日

こんにちは。
投資信託クリニックのカン・チュンドです。

投資と書いて、実は「備え」と読みます。

備えるという言葉は、
わたしのような
内気で心配性な人間にはとても親和性が高いです。

ひと言でいうと「好き」です(^^)

最悪の事態を想定し、
それでも大丈夫なよう「前もって準備」をしておくことで、
気持ちが落ち着いて夜もぐっすり眠れる・・

これが「備え」の本質です。

（ところで、）私たちはなぜ
「分散投資」を実践する必要があるのでしょうか？

「分散」とは？　
前もって分けて散らしておくこと・・。

分散を施すことで、
最悪の事態の
最悪の度合いを、軽減してくれる効果があります。

「分散」という発想は
最良・・（プラスがすごく大きい）を求めるより、
最悪・・（マイナスがすごく大きい）を避けることに重きを置く戦略なのです。

心配性な貴方にピッタリ。

この考え方はスポーツにも応用できます。

サッカーでも野球でもバスケでも、
「点を多く取ったほうが勝ち」と解されます。

それはそれで正しいのですが、
逆の面から見れば、

いくら点を取っても、
それ以上に（相手に）点を取られたら、試合は負けてしまうわけです。

たとえばドイツのサッカーなどは伝統的に
「守り（ディフェンス）」を重視します。

できるだけ点を取られないよう『守り』つつ、
『攻め』もしっかり行う。

まさに分散投資のエッセンスです！

（ところで、）
普段はわりと大人しくて慎重派の人が
こと投資となると、

ディフェンス（守り）を忘れて、
ひたすら攻めてしまう（＝リスクを取る）姿を散見します。

なんと云いますか、
素の姿をさらけ出しているよう・・。

ギラギラしたヒトの本能に従うなら、

今、目の前を通り過ぎるマンモスの群れの中から、
もっとも捕獲できそうな「一頭」を、
すぐに・選び切らなければなりません。

そして果敢に行動するのです。）

この、
『選び切る』を何万年も実践してきたからこそ、
ヒトは繁栄の道を歩むことができたわけです。

あれ？

ということは、

「すぐに・選び切る」というヒトの本能と、
「分けて散らして・じっと持っておく」（分散投資）って、
まさに正反対の行いなのですね。

やっぱり、分散投資は「オトナのたしなみ」なのです。

かつてこんな相談者さまがおられました。

「カンさん。アメリカのウェルズファーゴっていう銀行あるでしょ。
あそこの社債（米ドル建て）が7年満期で3.1％の利息が付くのよ。

それにワタシ任天堂の株式持ってるでしょ。
それでもって大田区の羽田の一棟アパートも所有しているし。」

フム、なるほど。「資産の分散」ですね。

でも、債券、株式、不動産いずれも、
先ほどのマンモスの例で云えば、

『たったひとつを』『選び切って』います。

もちろん、このような投資スタイルのほうが
面白いですし、アドレナリンも上がりますし、

すべてが上手くいったときには、
期待できるリターンもそれだけ大きくなるわけで・・。

でも、心配性な貴方ならどうですか？

「すべてが、上手くいくってそうそうないよね。」

はい、たしかに・・。

先ほどの例でいうと、
債券も株式も不動産も、

ほんとうは『大きな透明なフクロ』を用意してもらい、

その中に何十、何百もの、
債券、株式、不動産をフクロ詰めにしてもらえば、

おまけに、

その「大きな透明なフクロ」の持ち分を
細かーく刻んで、
ひと口数千円とか数万円くらいで売り買いできるようにすれば、

リターンの大きさは小さくなりますが、
しっかり守りながら（＝リスクを抑えながら）
投資を続けることができます。

前述の「大きな透明なフクロ」のことを
世の中では【投資信託】と呼んでいます。

わたしは日頃、アクティブファンドとか
インデックスファンドとか、
いろいろ比較して言っていますが、

広く投資信託という意味では
どちらも同じ「大きな透明なフクロ」なのです。