インデックス投資全般

アメリカ株式を選ぶべき（それとも）全世界株式を選ぶべき？

2020年7月30日

こんにちは。
投資信託クリニックの カン・チュンド です。

誤解がないように申し上げておくと、

「アメリカ株式インデックス・ファンド」も
「全世界株式インデックス・ファンド」も、

銘柄分散に重きをおき、
超低コストで
市場に「まるごと」投資が行なえる立派なインデックス投資です。

したがって、
どちらを選ばれても、
投資のおおまかな『方向性』が異なってしまう事はありません！

さて、お客様からよくいただく質問です。

 

 

はい、
アメリカ株式って「華」がありますよね。

実際、ここしばらくのアメリカ株式の成長は著しく、
他地域の市場に比べて高いリターンを現出してきたため、

→ 全世界株式に占める
アメリカ株式の「割合」は増しています。

 

なので、
「アメリカ株式を買っておけば大丈夫！」という
安心感のようなものが芽生えているわけです。


しかし、これから先も
アメリカ株式の上昇率が
他の国々を上回るかどうかは分かりません。

 

 

 

 

 

一例を挙げてみましょう。

今、「eMAXIS Slim 全世界株式（オールカントリー）」は
49の国の株式を内包しています。

たまたま現在、

 

全世界株式は、

国ごとの「株式市場の大きさ」に比して
市場全体（すべて）を保有するだけの金融商品ですから、

→ 49の国の株式市場の成長いかんによって、
上記の「国別比率」は 常に・変遷するわけです。

 

★ 仮に10年後も、
アメリカ市場が他の市場を上回って成長を続けていれば、

たとえば全世界株式（オールカントリー）の中身は、

というふうになっていたりするわけで。

 

 

あるいは大方の予想に反して、

★ 米国が大きく落ち込みながらも、
他の市場（特に新興国市場）が堅調に推移した場合、

というふうになっていることも、
あり得るわけです。

「どう転ぶかは分からない。
だから、すべて持っておく。」

市場全体を捉える投資
つまり『全世界株式』への投資は、

 

 

 

 

しかし、
はじめから「アメリカ株式」を選んでしまうと、
米国国内の社会情勢、経済状況に大きく依存してしまいます。

世界市場を相手にビジネスをしている企業が多いとはいえ、
アメリカという経済主体を「選んで」しまうわけですから。


ところで、ヤフーファイナンスから取った
S&P500指数のチャートを見ると、
アメリカ株式にも『キツい時期』があったことが分かります。

 

 

画像元：Yahoo Finance

2000年8月28日に
S&P500は1520ポイントを付けました。

2007年には一時的に上記2000年の最高値を更新しますが、
（2007年10月8日の1561ポイント。）
サブプライム問題ですぐに市場は大きく下落に舵を取り、

結局、大勢として2000年8月の1520ポイントを上回るには、
2013年の3月（1551ポイント）を待たなければならなかったのです。

・・けっこう『長い停滞』ですよね。

 

アメリカ株式を選ぶか、
全世界株式を選ぶかと聞かれれば、わたしは逆に、

「あなたは投資を長く続ける中で
世の中に「変化」が生じると思いますか？」と問います。

もしYESなら「全世界株式」で良いと思うのです。

 

 

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