『リ・バランス』の経費も込み込みなのが、バランスファンドの良いところ
2020年2月21日
こんにちは。
投資信託クリニックの カン・チュンド です。
当クリニックに来られるお客様の中で、
少しずつ『10年選手』が増えています。
ちょっと昔の話ですが、
2009年に世に出した
『積立て投資術』を読んで投資をスタートしていただいた皆さまが、
もう10年越えの運用を続けておられるわけです。
いっぽう、運用資産が膨らんでくると、
難しくなるのが『リ・バランス』と呼ばれる作業。
運用資産1000万円ベースで
国内株式が（ほんらいの配分より）5％、割合が減っているとします。
この場合、割合が減った国内株のみを買い増す『リ・バランス』を行うことが可能です。
（50万円分、国内株式を買えばよいのです。）
しかしこれを実行すると？
手元の安全資産が50万円減りますね。
では、
2000万円ベースの運用資産ではどうでしょう。
同じ5％のズレでも、
買い増しする原資は100万円単位になります。
（＝手元の資産が100万円減ってしまう・・）
リ・バランスとは継続的な行いですから、
上記のようにいわゆる『買い増し・リバランス』を続けていくと、
手元の「安全資産」がどんどん減っていくため、
トータル資産全体で見れば、
「リスク量」は増していくことになります。← ココ、重要。
結論！
運用資産がそこそこ大きくなれば、
「割合」が増えたファンドを売って、
「割合」が減ったファンドを買い増しするという
『リ・バランス』が必要になってくるのです。
もう一度先の例を見てみましょう。
運用資産2000万円。
国内株式が５％増え、
新興国株式が5％減っているとしましょう。
この場合、国内株を100万円売って、
そのお金で新興国株を買い増しするという『リ・バランス』を行います。
仮に、ですが、
100万円分「国内株式」を売った際、
うち25万円が利益に相当するなら、
25万円 × 20.315％で、
約5万787円の税金を支払う必要があります。
『リ・バランス』に伴うコストです。
リ・バランスとは継続的な行いですから、
上記『コスト』も継続的にかかってきます。
もちろん、これは資産管理の「経費」だ、
という割り切りでもぜんぜん良いと思います。
自分がベストと思える「資産配分」を、
自分自身で管理するのは資産形成の王道ですから・・。
万一「リ・バランス」を繰り返す中で
『税金』を払い続けるのが億劫になり、
かつ、自分で資産配分の調整を行うことが
荷が重くなってきているのなら、
『バランスファンド』にシフトするのも一案ではないでしょうか。
なぜなら、バランスファンドだと、
資産配分の調整（＝リ・バランス）は
運用会社の側で、逐一行ってくれるからです。
ココ、誤解があってはいけないので、
くわしく記しておきます。
あなたが個人として行う『リ・バランス』とは異なります。
バランスファンドでは、
あなた個人のために個別にリ・バランスはしてくれません。
言ってみれば、これは
個別のリ・バランスではなく、
団体様用のリ・バランスなのです。
伝わっていますか？）
たとえば、
eMAXIS Slim バランス（8資産均等型）を持っている人が、
仮に42,000人いるとしましょう。
当該ファンドは、
42,000人の人たちすべてに、
同時に【団体リ・バランス】を実施しています。
しかも、リ・バランスの仕方としては、
（ファンドから出ていくお金より、
ファンドに入ってくるお金のほうが多い状態であれば、）
（他の投資対象より）多く買っていくという『買い増し・リバランス』となります。
極端な話、
この「買い増しリバランス」は
特別なコストなしに『毎日』実施できるわけです。
（団体割引のようなもの？）
もちろん、不特定多数を想定した、
一律の資産配分を備えているのが
「バランスファンド」ですから、
資産配分の細かい点については、
あなたやわたしの満足度は、
80％、85％位かもしれません。
しかし、バランスファンドを選べば、
自分で『リ・バランス』のコストを支払う必要がなくなります。
2000万円、3000万円と資産が積み上がっても
特別な経費なしに、
いつでも同じ「リスク量」が背負えるのはたいへん効率的なのです。
お知らせ）
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カテゴリ：バランスファンド
