つみたて投資

つみたて投資と相性が良いのはリスク「小」のファンド、それともリスク「大」のファンド？

2020年2月20日

こんにちは。
投資信託クリニックの カン・チュンド です。

世の中に『つみたて投資』が広がりつつあるのは
とても喜ばしいことです。

しかしそれと同時に、

 

 

ここでいう、リスクとは
価格変動の振れ幅のことですね。
（＝ ブレの大きさ。）


冷静になって考えてみれば一目瞭然ですが、

〇 一括で投資をしても、
〇 コツコツつみたて投資をしても、

その投資信託の価格変動の振れ幅（リスク）が変わることはありません。

たとえば、暴落が起こった瞬間をイメージしてみましょう。

〇 一括で買った500万円分の全世界株式ファンドも、

〇 つみたて投資で積み上げた
500万円分の全世界株式ファンドも、

どちらも同じように
マイナスの影響を受けるわけです。

そうですよね？）

 

 

 

実はつみたて投資の本質は
別の側面から見られるべきなのです。

 

？？

 

 

一括投資だと、
投資してしまったあとに
そのファンドがマイナス18％になっても、

「あーあ」とため息をつくしかありません。

しかしつみたて投資では、
たとえそのファンドがマイナス18％になっても、

それをエネルギーとして
活用することが出来るわけです。

（その月もつみたてを行い、先月より
より多くの『口数』を買えますから。）

ハイ、皆さん、
ちょっとご注目ください。

ここからは
アドバイザーとしてあるまじきことを言います。

ここからは、

あなたが
「どれだけのリスクを取れるのか？」という
リスク許容度をあえて無視します。

・・・・・・

よろしいでしょうか？

 

 

 

 

 

前提条件）

〇 すべてインデックスファンド。
〇 運用管理費用はすべて年0.3％。
〇 最低15年はつみたてを続ける。

 

 

答えは・・？

C ですね。

 

（繰り返しです。）

ここでは
あなたのリスク許容度は無視していますよ。

でも、どうして
Ｃ 世界株式ファンドなのでしょうか？

 

答えはカンタン。

もっとも価格変動の振れ幅（リスク）が大きくなるためです。

 

 

 

このため、
価格が大きく落ち込んだ際、

つみたて投資では
「口数」を稼ぐ一大チャンス到来というわけです。

また、世界株式インデックスファンドは、
15年、20年で見れば、
その価格が上昇している可能性も「大」ですね。


もちろん世界株式インデックスファンドが、

10年、15年と長期にわたり、
右肩上がりに『一直線』に
その価格が上昇を続ける可能性も否定できません。

そうなると、
つみたて投資には
あまり向いていない投資対象になってしまいます。

なぜなら、どんどん『平均購入単価』が上がっていき、
稼げる『口数』も大して大きくはならないためです。

 

 

 

 

すなわち、
10年、15年の中でそこそこ大きな下落が幾度もあり、

たとえば10年であれば、
その間120回の購入機会がつみたて投資にはあるわけで、

高値で買った購入機会を、
打ち消してあまりあるほどの安値で買う機会に恵まれ、

結果的には『口数』を大きく稼いで、
かつ「平均購入単価」もそこそこ均されているという状況です。

 

 

 

端的に言えば、
大きく下落する可能性を持った投資対象こそ、
（長い目で見れば）つみたて投資に向いていると云えるのです。


あっ、すみません、ココ、誤解されては困るのですが、

「じゃあカンさんは
全世界株式インデックスファンドを無条件におススメするんだ。」

というのは、正しくありませんよ。

資産運用という長く長く続く行為の【主人公】は、
いつでもどんなときも『あなた自身』です。

それが前提にあって、
次にどの投資信託を充てるという話になることを、
くれぐれもお忘れなきよう・・。


以下、つみたて投資の機能の仕方を、
豊富なシミュレーション事例とともに教えてくれる
つみたて投資の決定版とも言える『良書』です。

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