投資の発想法, 経済よもやま話

株式・投資信託が保険・年金を追い越す日（日銀の『資金循環統計データ』より）

2025年4月4日

 

こんにちは。
投資信託クリニックの カン・チュンド です。

 

よくニュースで、
『個人の家計金融資産が2230兆円に達しました』などと伝えられます。

あのソースは
「日銀資金循環統計」です。

 

上記データを見れば、マクロベースでの家計金融資産の「最新ポートフォリオ」が確認できます。

 

2024年末時点ではどうなっていたのでしょうか？

 

 

となっています。

 

 

 

 

 

「なんだ。相変わらず現預金が『半分』もあるんだ」という呟く人は、本質を見ていません。

 

わたしは長年
この「資金循環統計」の、

〇 株式・投資信託 と、
〇 保険・年金の『比率』に注目してきました。

 

 

今、米国株式市場を震源として世界のマーケットが『調整局面』を迎えています。

 

個別株式や株式ファンドで運用を行っている人は今、価格変動のリスクを（まさに）頭上から浴びているわけです。

 

 

 

という人のほうが多かったのが、
これまでの日本でした。

 

 

10年前、2014年12月末時点の「資金循環統計」（計1694兆円）と比較すると、個人金融資産はその規模が30％以上増える中で、

資産構成の『比率』には以下のような変化が見られます。

 

 

 

画像元）perplexity

 

つまり？

つまり、少しずつですが、

 

 

これは案外、大きな変化の兆候でしょう。

 

例えば、米ドル建ての「個人年金保険」の場合、保険会社は米ドルの『長期債券』に投資を行って、

保険契約者に約束した利回り以上のリターンを得ようとします。

 

しかし、ドル建ての債券にも価格変動リスクがあるわけです。

 

 

 

 

 

すなわち、

 

 

この違いが在るだけなのです。

 

先が見通せない、不透明な時代であるからこそ、自身が負える範囲のリスクを適正に評価して、それを背中に背負い続ける。

 

保険から株式等への比率の変遷は、

従属的で他力本願だった個人が、
主体性を持ちながらリスクコントロールする個人へ変化している証左であると、わたしは受け止めています。

 

 

 

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