投資の発想法, 経済よもやま話

投資家こそ せっせとお金を使おう!(カネがモノ・サービスを打ち負かすとヘンな事になります)

2025年2月14日

 

こんにちは。
投資信託クリニックの カン・チュンド です。

 

毎年楽しみにしているM1グランプリ。

昨年(2024年)私の中で最強だったのが「バッテリィズ」のお二人です。

オフィシャル動画もあがっています。

 

 

M1グランプリ2024 バッテリィズ【決勝ネタ】<ファーストラウンド>

 

 

エースさん)

哲学者って何や?

 

 

寺家さん)

哲学者っていうのは、
物事の本質を見極めるために、生きるとか死ぬとかについてずっと考えている人のことや。

 

エースさん)

働けよ!

 

というくだりが
私は好きなのです。

 

 

 

 

 

(画面左側の)エースさんの発想は、

まさに前提なし
固定観念なし
無駄な知識なし、なので、

これぞ
「ゼロ地点思考」と呼べるものだと私は思っています。

 

 

すでに、無駄な前提や知識を持ってしまっている私たちは、

一つの言葉や、
一つの事象に対して、

裸(はだか)のレス が出来なくなっているのです。

 

それをエースさんは鮮やかにやってのけます。

 

 

 

 

そこで、ちょっと私は思い付いたのです。

 

 

エースさん)
投資家って何や?
寺家さん)
投資家っていうのは、
価格変動を伴う資産を購入して、その価格(価値)の差異をもって利益を得ようとする人のことや。
エースさん)
働けよ!

 

 

となります(笑)

 

 

時間の長短の違いはありますが、

『投資家』って
資産の価格差をもって利益を得ようとする人たちなのです。

 

 

エースさんの「ゼロ地点思考」で
投資家という像を眺めれば、

それは
「実用経済」の付録の人に過ぎません。

 

経済という実態が賑わってはじめて、リスク資産を保有する投資家は報われるわけです。

 

 

 

 

例えば、

アップルのiPhoneがちゃんと売れて、アップルという会社が利益を上げているからこそ、アップルの株式を(もっとその価格がもっと上がるだろうと)買う人もいるわけで。

 

 

大事なのは、

 

1.iPhoneを買う人で賑わっていること。であって、
2.アップルの株の売買が賑わうこと。ではありません。

 

が実在して初めて、が成り立つわけです。

 

そうですよね?

 

 

 

 

 

が乏しく、だけが賑わっているなんてあり得ません。

 

最近不安に思うのは、

先進国全般で
「モノ・サービスが欲しい」という需要がなかなか盛り上がらないこと。

 

 

日本の場合は、
労働生産人口がどんどん減っているため、
「総需要」が減り続けているわけですが、

 

たとえ先進国全般で『総人口』が同じだったとしても、「あれが欲しい!」という需要は逓減していると感じます。

 

 

 

 

 

それは・・、

イノベーションによって
人類が発展した『結果』なのでしょう。

 

 

先ほどのiPhoneに話を戻します。

 

昭和60年に35歳だった吉田さん(仮名)さんは、

 

固定電話、手紙(便箋・封書)、
腕時計、カメラ、ビデオカメラ、

録音機、電話番号帳、鏡、目覚まし時計、カレンダー、道路地図(本)、オーディオ、ウォークマン、預金通帳、テレビ、ラジオ、ワープロ、

 

みんな別々に
それぞれ購入して、
保有する必要がありました。

 

相当な出費であり、相当な「需要」です。

 

 

 

ところが今は
「ひとつの道具」(iPhone)に収まってしまいます。

 

 

 

 

 

もはや人生の中で
ほんとうに大きな買い物は
マイホーム(不動産)と、教育サービス(教育資金)への出費くらいなのでは・・?

 

過去200年超の
連続的なイノベーションの結果、

私たちは
「あのモノが、あのサービスが欲しい!」という希望を徐々に叶えてきたわけです。

 

その結果は・・?
欲しいものは大方手に入れてしまった。。

 

 

※もちろん、この先、別種のモノ・サービスの需要は創造されるでしょう。

脳から直接コンピューターにつながりたいとか、200歳まで生きたいとか、(残りの人生は)バーチャル空間でチャーリー・チャップリンのような劇的な人生を歩みたいとか。

が、上記のような高次な需要に応えるためにはあと「ひと世代」は必要かもしれません。

 

 

それまでは、
モノ・サービスに対する『総需要』が盛り上がらず、


人はお金の用い方に迷って、

お金で資産を買う方向に進み、お金(資産)を多く持つという潜在需要がより顕在化していく・・

なんて想像は、私は大胆でも何でもないと思っています。

 

まさに、カネが モノ・サービスを打ち負かす状態です。

 

 

 

 

 

ほんらいマジョリティーは、↑ モノ・サービスを伴う『実用経済』であって、お金(資産)の『経済』はマイノリティーであったはず。

 

 

でも、世の中的には、

 

1.iPhoneを買う人の賑わいが減退し、
2.アップルの株の売買が賑わう状況にシフトしつつある。

 

と感じてしまいます。

 

 

 

人々が総体として、

 

モノ・サービスの購買に目を向けず、
『資産』の購入にばかり熱心になれば、
『資産市場』はバブル化し、やがて、高騰した価格は、ほんらいの価値になるまで下落を続けることになります。

 


そして、モノ・サービスの需要が逓減していけば、
株式のほんらい価値(fair value)も長い目で見て落ち込んでしまうわけです。

 

 

これって、合成の誤謬と呼ばれるものですね。

 

合成の誤謬(ごうせいのごびゅう)とは、個人や企業にとって正しい行動が、全体としては望ましくない結果を招くことを指す経済学の概念。

 

 

 

 

 

つまり、
私たち投資家は、

自身の投資の成功のためにも、お金を増やすだけでなく、せっせとお金を使っていく必要があるわけです。

 

 

最後に、
バッテリィズのお二人の掛け合いをアレンジすると、

 

寺家さん)
投資家っていうのは、
価格変動を伴う資産を購入して、その価格(価値)の差異をもって利益を得ようとする人のことや。
エースさん)
お金使えよ!

 

となります(笑)

 

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