『オルカン』７月度、マイナス要因の約94%は為替差損でした
2024年8月24日
こんにちは。
投資信託クリニックの カン・チュンド です。
あなたが実践しているのは投資です。
したがって
それがどんな種類の商品であっても、
「上がる」こともあれば、
「下がる」こともあります。
『オルカン』も同じです。
7月度は久々にオルカンが「下がった月」でした。
以下『騰落率』の
過去１ヵ月の欄をご覧ください。
画像元：三菱UFJアセットマネジメント
（eMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー）7月度月次レポート）
プラスの成績が続くと、
「マイナスになることもある」と驚き、
逆にマイナスの成績が続くと、
「プラスになることもあるんだ」と驚くのが投資家の常です。
あなたが骨太の投資家になるためには、
ファンド価格が単に
「上がった」「下がった」と一喜一憂するのではなく、
何が原因で上がったのだろう？
（もしくは）何が原因で下がったのだろう？という、
原因の『根っこ』部分に興味関心を抱くことが大切ではないでしょうか。
『オルカン』7月度のマイナス（損失）要因の約94％は、為替変動によるものでした。
画像元：三菱UFJアセットマネジメント
（eMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー）7月度月次レポート）
具体的には
為替全般が『円高』に振れて、
為替の「差損」が生じたのです。
その内実は・・、
『オルカン』が組入れている数多の株式、
―国内株式や、先進国株式（除く日本）や、新興国株式は、―
その成績が
ほんのわずかマイナスだけだったのに、
5％を超えるマイナスになった。というわけです。
株価はほとんど下がっていないのに、
ファンド価格が大いに下がる。
これはときに起こり得ることです。
なぜなら、
まったく逆のパターンも時に起こるためです。
株価は多少上がっただけなのに、
ファンド価格が急騰した。
あなたは↑経験済みですよね。
実際、
2022年以降の急激な「円安」によって、
株価上昇というプラス要因のみでなく、
為替の『差益』というプラスも「ダブル」で享受して、「えっ、こんなに！？」とあなたは驚いたはずです。
オルカンをはじめ、
先進国株式ファンドや
米国株式ファンドや
（あるいは）インド株式ファンドなど、
外貨建ての株式に投資を行う際には常に、株価変動リスク ＋ 為替変動リスク を負います。
これから先も、
数年程度の時間スパンの中で
株式市場も為替のマーケットも、
突如大きくそのトレンド（傾向）が転換する！
という場面があることでしょう。
それは（ふつうに）これから何度も何十回も起こることなので、私たちはその『変化』に少しずつ慣れていくしかないのです。
マーケットとはそういうところです。
カテゴリ：インデックス投資全般
