投資信託の成績とつみたて投資の成績は『別物』です
2024年8月10日
こんにちは。
投資信託クリニックの カン・チュンド です。
つみたて投資の『ふるさと』って
一体どこにあるのでしょうか？
わたしが知る限り、
それは
米国の401(k)プラン「確定拠出年金」の中にあります。
従業員が自ら積み立てる金融商品を選んで、
あとは『定時・定額』で投資を続けていくスタイル。
この型は1978年にスタートしました。
日本でいうと、
『積み立てる』になるのですが、
英語の場合、
積立というニュアンスの言葉はなく、
Dollar-Cost Averaging といいます。
実は
このことばの本質的な意味は、
規則的に・同額で（投資）であり、
Dollar-Cost Averaging の訳としては『定時・定額法』のほうが適切です。
いわゆるドルコスト平均法という訳語？は、規則的に・同額で・投資するという語意から外れており、わたしは使用していません。
『終わりで大きく儲かる「つみたて投資」』などの著書で有名な星野 泰平さんは、
欧米の確定拠出年金制度を含めた、広範な『定時・定額投資』＝ つみたて投資をはじめて体系化した人です。
星野さんの本にも書かれていますが、
個人投資家が
「つみたて投資」について誤解している点がひとつあります。
自分が積み立てている「投資信託の成績」に固執してしまう点です。
あなたがつみたて投資しているファンド、
たとえば
『オルカン』の成績が良ければ、
あなたは幸せ。
『オルカン』の成績が悪くなると、
あなたは不幸せ。
みたいな構図でしょうか。
（自分が積み立てている）投資信託の成績が大事なのは当たり前じゃない！
とご立腹のあなた。
でも、です。
実は、
あなたのつみたて投資の成績は『別物』なのです。
突然ですが、もしも
『価格』が以下のように推移する投資信託があったら、あなたはどう思われますか？
画像元：『終わりで大きく儲かる「つみたて投資」』星野泰平著
正直、落胆です。
なぜなら、
投資信託の成績は
20年経っても元のまま、
つまりプラスマイナスゼロ％であるためです。
とにもかくにも、
あなたは毎月1万円、
20年に渡って
『上記ファンド』につみたて投資をしたとしましょう。
（投資元本は240万円です）
20年後、
あなたの投資の成績は「プラス」になります。
240万円が306.5万円に増えました。
下図のアップダウンのある線が、つみたて投資の成績になります。
（「直線」はあなたの投資元本です）
画像元：『終わりで大きく儲かる「つみたて投資」』星野泰平著
〇 投資信託の成績・・元のまま
〇 つみたて投資の成績・・240万円 → 306.5万円
星野さんの著書にある通り、
ファンドの成績と、
あなたのつみたて投資の成績はまったく『別物』なのです。
ですので、
投資信託の成績が悪くなったからといって
つみたて投資を止めてしまうのは
とても・とても「もったいない」ことなのです。
カテゴリ：つみたて投資
