為替レートの変動の大きさと、株式市場の伸びの大きさは切り分けて捉えよう
2024年4月29日
こんにちは。
投資信託クリニックの カン・チュンド です。
試練といえば
試練かもしれません。
リスクを取って投資を行う私たちはまさに、
特に、
海外株式のファンドに毎月「積立投資」をしている私たちは、
なんだか日々弱くなる「円」で懸命にお金を集めて『外国の株式』を買っているような感じになります。
いっぽうで、
今まで積み上がった海外株式ファンドの「評価額」は、魔法の箱に入った品のように時価が毎日上がったりします。
要は・・？
（為替レートの変動は）
良いも・悪いも引き起こすものなのです。
一点注意が必要なのは、
〇 株式市場のパフォーマンスは、
しっかり分けて捉えることでしょう。
両者は、
根本的な動き方（変動のしかた）が異なります。
『株式市場』は、
原始、ほとんどゼロの状態からスタートして、
アップダウンは繰り返しつつも、
超長期では『右肩上がり』です。
一方向の「ベクトル」に進み続けるわけです。
翻って『為替レート』はどうでしょう？
株式市場と同様アップダウンは繰り返しています。
その変動幅も、
ときに（株式市場に負けない位）大きくなります。
が、しかし、
ずっと右肩上がりで、上昇し続けて・・ということはあり得ません。
レートの対象となる「相手通貨」が存在するため。
同様に、
ずっと右肩下がりで、下落し続ける・・ということもあり得ません。
大きなレンジの中で「上下運動」を不規則に繰り返す現象。
長い目で見ると「右肩上昇運動」を続ける現象です。
違いますよね？
このように、
両者の基本的「性格」が異なるため、
この先「極端な円安」が進んでも、
「ワタシは株式市場に投資をしているの！」と自分に言い聞かせる必要があります。
為替レートの変動のせいで、
株式への投資を躊躇してしまうのは、
雨が降ったから、
デートに行くのをやめるようなもので、（実は）「ちぐはぐな行い」なのです。
以下に、
私たちにとって甚だ都合の悪い【具体例】を挙げてみます。
超円安時に
一括投資していたら、という具体例です。
＜アメリカのS&P500指数＞
1972年1月 789ポイント ←この時買う
2020年4月 3547ポイント ←この時売る
成績は？「約4.5倍」でした（ドル建てベース）
ところが、為替の動向は・・？
＜ドル・円レート＞
1972年1月 1ドル312.5円 ←この時買う
2020年4月 1ドル107.5円 ←この時売る
成績は・・？「約0.34倍」
円ベースで上記の投資を清算すると、
「約4.5倍」×「約0.34倍」＝「約1.53倍」
フム。
これでもちゃんと「プラスの成績」になっています。
上記は一括投資の例ですが、
毎月「つみたて」で投資を行っていれば、
S&P500が下落した局面でも、しっかり安値購入＝口数を稼ぐ。ができたはずです。
また、為替レートで見ても、
つみたて投資なら、ドルがより下落（円が上昇）した局面でも、しっかり「購買力増強」ができたはずです。
〇 為替レートの変動と、
〇 株式市場のパフォーマンスは、
まったく別の事象なので、
くれぐれも振り回されないようにしましょう。
最後に、
円安が進む局面では『ワーホリ』で
海外出稼ぎするチャンスかもしれません。
こちらのページ（ワーキングホリデー協定国）では、27カ国のワーホリ協定国が紹介されています。
カンさん。
わたしももっと若かったらワーホリに行ってたわ！
はい。
でも私たちは
自分の代わりに、お金をワーホリに行かせられますよ。
『オルカン』は日本以外の46カ国に投資を行っています。
カテゴリ：インデックス投資全般, 経済よもやま話
