よ～いドン！でゼロから始める山根さんと、特定口座ですでに運用をしている吉川さんでは、取り組み方が違ってくるのがiDeCo、つみたてNISAです
2019年11月5日
こんにちは。
投資信託クリニック代表の カン・チュンド です。
今まさに「よ～いドン！」で
山根さん（仮名）は始めようとしています。
iDeCoも、つみたてNISAも、特定口座も。
いずれもゼロベースから「つみたて投資」のスタートです。
毎月のつみたて額は？
ちょっと頑張って8万円です。
掛金はこんな内訳。
〇 つみたてNISA（33,000円）
〇 特定口座（24,000円）
また、3つの入口ごとで
投資対象を、
〇 つみたてNISA 先進国株式（約41％）
〇 特定口座 日本株式 （30％）
にしようと思っています。
（括弧内は毎月の掛金の割合。）
上記はきわめてシンプルなポートフォリオですが、
解説書によくある、
『複数の入口で、
ひとつの資産配分を作りましょう！』は
ここではうまく行きません(-_-;)
「えっ！？」
その理由はカンタンで、
掛金がいちばん大きい
（即ち、資産額が最も大きくなるであろう）
つみたてNISA（先進国株式）で『リ・バランス』が実施できないためです。
仮に、ですが、
積み上がった資産ベースで
先進国株の割合が「50％」まで膨らんだとしましょう。
ほんとうは先進国株を9％売って、
そのお金で
割合が減った日本株や新興国株を買い増ししたいもの。
（これが『リ・バランス』ですね）
ところが、つみたてNISAでは
ファンドを一部解約すると、
そのぶん非課税枠を使い切ったと見なされます。
それでも、売るには売れるのですが、
売ったお金で
（毎月のつみたて以外で）
任意に投資信託を買い付けることが（そもそも）出来ません。
この時点でもう、
「3つの入口で、1つのポートフォリオ案」が
頓挫してしまうわけです・・（残念。）
資産管理をこなしていこうとすれば、
『3つの入口で
3つのポートフォリオ』という戦略が必要になるのです。
つまり、
新興国株式 （約29％）
先進国株式 （約41％）
日本株式 （30％）
〇 つみたてNISA
新興国株式 （約29％）
先進国株式 （約41％）
日本株式 （30％）
〇 特定口座
新興国株式 （約29％）
先進国株式 （約41％）
日本株式 （30％）
という考え方です。
（※ そして「リ・バランス」は
iDeCoか特定口座で行うわけです）
いっぽうです。
すでに特定口座で600万円ほど
運用を行っている吉川さんには、違った景色が見えてきます。
吉川さんは今、特定口座で
先進国株式 246万円 （41％）
日本株式 180万円 （30％）
というポートフォリオを組んでいます。
（毎月の掛金の内訳も
上記のパーセント通り。
つみたて金額月8万円とします。）
吉川さんの最大の特徴は、
『特定口座』ですでに資産が積み上がっている点。
また「iDeCo」「つみたてNISA」は
ゼロからのスタートです。
これまで月8万円のつみたては
すべて『特定口座』でしてきた吉川さんですが、
今月から、
〇 iDeCo 新興国株式 （約29％）
〇 つみたてNISA 先進国株式（約41％）
〇 特定口座 日本株式 （30％）
というふうに、
3つの入口ごとで
投資対象を分けることにしました。
この場合、特定口座で
先進国株、新興国株、日本株の資産が
すでに積み上がっているため、
iDeCo、つみたてNISAは、
投資対象をただ積み立てるだけで用が足ります。
なぜなら、
『リ・バランス』そのものは
いつも特定口座で行うことになるためです。← ココ、重要！
吉川さんの場合、
「特定口座」が運用資産全体のコントロールタワーの役割を担い、
いっぽうの税制優遇口座は
積み立てオンリーで半ば放置できるわけです。
このように
あなたの「ご資産状況」如何によって、
税制優遇口座の利用のしやすさは
変わってくることをどうかお忘れなく・・。
カテゴリ：NISA活用法, 確定拠出年金（iDeCo・企業型）
